Dinero

Resumen Financiero – 6 de Noviembre

INTERNACIONAL

Semana de ganancias

• Acciones de EUA tuvieron la mejor semana en un año. EL S&P 500 subió 5.9%, el Nasdaq 100 +6.5% y las small caps agrupadas en el Russell 2000 +7.6% (la mejor semana en dos años y medio)
• El apetito por riesgo derivó de una Fed más amigable de lo esperado y enfriamiento del mercado laboral en EUA. El Treasury a 10 años descendió 30pb en la semana y el oro se mantuvo arriba de los US$2,000 oz.

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Hoy se extiende el avance

• Futuros en Wall Street avanzan 0.2% en el primer día de la semana.
• Principal índice bursátil en Corea subió 5% luego de que prohibieran ventas en corto.
• En Asia, los mercados bursátiles de China y Japón cerraron con ganancias.
• El dólar se debilita por cuarta sesión consecutiva.

Reportes mejor a lo esperado

• Poco más de 400 de las 500 empresas en el S&P 500 han reportado 3T 2023
• El 82% ha superado las expectativas en utilidades (vs. 77% promedio últimos 5 años)
• Las utilidades han crecido 3.2% vs. contracción del 1.2% esperado por analistas.
Petróleo
• Hoy el crudo avanza más de 1% luego de que Arabia Saudita y Rusia confirmaran que se apegarán a su plan de controlar la oferta de petróleo hasta el cierre de año.

NACIONAL

Mercado bursátil mexicano

• El viernes, el IPC tuvo su mejor sesión en un año al cerrar con alza del 3%. En su punto más alto, llegó a ganar 4.1% que significaba la mejor jornada desde 2020.
• En la sesión del viernes, Volar subió 11.3%, Gcarso 10.2%, Peñoles 8.5% y Cemex 6.9%.
• El apetito por riesgo detonado por la Fed, el enfriamiento del mercado laboral, el fuerte castigo de muchas emisoras mexicanas y la valuación atractiva hicieron saltar al índice 4.7% en la semana.

Principales cambios semanales empresas IPC

• Alza: Gap +14.5% / Oma +12.1% / Pinfra +9.8% / Femsa +9.5% / Orbia +9.4%
• Baja: Chedraui -4.7% / Quálitas -3.0% / Megacable -2.4% / Gmexico -1.1% / Gruma -1.0%

¿Banxico continuará con su tono cauto?

• Banxico tiene reunión de política monetaria el jueves 9 de noviembre.
• No se esperan cambios en lasa tasas y se prevé que las dejen en 11.25%
• No obstante, la mirada de los inversionistas estará puesta en el comunicado y las señales que den en cuanto al futuro de las tasas de interés.
• La presión sobre el banco central aumenta tras el inesperado giro en el tono de la Fed, los recortes en tasas que bancos centrales latinoamericanos han realizado y el que México esté pagando una las tasas reales más altas del mundo.

Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.