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Dinero

Resumen Financiero – 17 de Noviembre

INTERNACIONAL

Mercados Avanzan

• Hoy, el mercado accionario y de bonos ganan (bajan los yields) tras signos de desaceleración económica que aumentan probabilidades de recorte en tasas en 2024.

 

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• Al jueves, las small caps de EUA lideran las ganancias semanales (+4%), seguidas por Europa +3.3%, el IPC +2.4% y el S&P 500 +2.1% y va por su tercera semana positiva.

Renta Fija Global se recupera

• Los bonos soberanos globales esta semana han extendido las ganancias del mes con bajas en los yields (bajas en las tasas de rendimiento).

• Los comentarios de Powell a inicios de noviembre, los favorables datos de inflación y una economía menos fuerte han hecho bajar al Treasury a 10 años más de 50pb en el mes.

Petróleo tocó nivel de corrección

• Hoy el crudo se recupera, pero va por su cuarta semana consecutiva con retrocesos.

• Desde los máximos del año ha caído 20% luego de que el conflicto en Medio Oriente no escalara, los temores de desaceleración y la mayor oferta de países no miembros de la OPEP como EUA, Irán, Brasil que contrarrestan esfuerzos de mantener precios altos.

Noticias corporativas

• Alibaba continúa presionada tras cancelar el “spinoff” de sus unidades de negocio.

• GAP (tienda departamental) sube 17% tras sólidos resultados.

 

NACIONAL

Reunión AMLO – Joe Biden

• Hoy a las 12pm se tiene prevista la reunión entre el mandatario mexicano, López Obrador y su homólogo estadounidense, Joe Biden.

• En el marco del Foro de Cooperación Asia-Pacífico (APEC; por sus siglas en inglés), la plática se enfocará en temas de preocupación compartida, principalmente la migración.

Positiva reunión entre AMLO y Xi Jinping

• El presidente de México calificó de positiva la reunión que duró poco más de una hora con su homólogo de China, Xi Jinping.

• AMLO acordó con Xi combatir el tráfico de percusores químicos para la fabricación de fentanilo.

Empresas mexicanas

• Se aprobó la Reforma a la Ley del Mercado de Valores para incentivar y facilitar a las PYMEs mexicanas se listen en Bolsa.

• El objetivo es crear un esquema de emisiones de deuda y/o acciones simplificado.

• Se acortan tiempos de listado y abaratan costos.

• Se crea una figura de acciones preferentes para que la familia no pierdan el control.

• Solo podrán participar inversionistas institucionales como Afores, Fondos, Aseguradoras,

• Ahora solo faltan las leyes secundarias, se prevén que queden listas a mediados de 2024.

• Hay más de 4 millones de PYMEs en México y la AMIG estima que hasta 30 mil se podrán beneficiar de este esquema.

Dinero

Perspectivas de los mercados de materias primas para este 2025

Con la llegada del 2025 son muchas las personas que se preguntan en qué depararán los mercados de materias primas. ¿La razón? Simple, esto tiene que ver directamente con los precios de los productos básicos y el rendimiento económico de las industrias en general.

Cabe destacar que el último informe llamado Commodity Markets Outlook del Banco Mundial vaticina una caída en ciertos valores, sobre todo para el nicho de energía y alimentos. Pese a ello, se espera que los precios se mantengan más o menos estables en los valores reducidos. Sin embargo, aquí los expertos también consideran la volatilidad del mercado, la cual, según algunos estudios, es posible que persista, sobre todo por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y la desaceleración de la demanda en China.

Mercado petrolero

En lo que respecta al mercado del petróleo, se espera que experimente una sobreoferta para este 2025. En promedio, algunos expertos concuerdan en que se estima un aproximado de 1,2 millones de barriles diarios más allá de la demanda.

Para quienes se preguntan la razón. Se debe, principalmente, a la reducción de la demanda de este recurso en China, ya que la producción industrial ha bajado su ritmo y los coches eléctricos y camiones de gas natural licuado han sobrepasado las expectativas.

Por otro lado, es importante tomar en cuenta que varios países (que no pertenecen a la OPEP) han aumentado su producción. Sumado a esto, esta organización tiene una reserva de, aproximadamente, 7 millones de barriles diarios. Entonces, para 2025 se espera que el crudo Brent reduzca su precio de $80 por barril a $73.

Estos valores se pueden estudiar en plataformas y websites especializadas. Por ejemplo, aquellas donde se puede saber el precio de acciones o el precio de bitcoin u otros activos.

Mercado de alimentos

Para algunos expertos en la materia, se espera una caída del 4% (adicional al 9% de 2024). Pese a ello, se estima que los precios de los alimentos continúen estando por encima del promedio respecto al periodo 2015 y 2019. Esto es una buena noticia para algunas regiones, ya que el equilibrio de estos precios puede mitigar el impacto inflacionario. Eso sí, aquellos territorios en desarrollo son capaces de generar inflación, lo cual afecta a los estratos más vulnerables

Cabe destacar que esta posible disminución de los precios en algunos alimentos es posible por la recuperación gradual de la oferta derivada, entre otras cosas, por los problemas de la región (como los conflictos geopolíticos).

Nicho de metales básicos

En este sector industrial, se espera que los costos económicos permanezcan equilibrados, al menos, en el periodo entre 2025 y 2026. No obstante, aquí hay que tener en cuenta la volatilidad del mercado. Por ejemplo, se sabe que este nicho se encuentra influenciado por el debilitamiento del mercado inmobiliario chino, así como latransición energética mundial.

Mientras el mercado inmobiliario chino tiene el potencial de restringir la demanda, la transición energética la impulsa, principalmente por la necesidad de adquirir metales de diferente categoría para desarrollar o adaptar las tecnologías eco.

Sector de las materias primas agrícolas

En este ámbito, se espera que los precios de los insumos agrícolas también disminuyan (al igual que los alimentos), como, por ejemplo, los fertilizantes. Esto es una buena noticia, ya que suele aliviar los costos en la cadena de producción de esta industria.

Sin embargo, un dato curioso es que, aunque los costos bajen, siguen siendo elevados, al menos, respecto a los valores de hace unos 2 años. Además, la volatilidad de este sector viene dada por fenómenos meteorológicos y perturbaciones en general en la cadena de suministro.

Sector del gas natural

A pesar de que los costos del gas natural se percibieron equilibrados en 2024, para el 2025 se espera una mayor demanda de gas natural licuado. ¿El motivo? El acuerdo entre Rusia y Ucrania está pronto a expirar y debido a las crecientes tensiones entre ambos países, es posible que se extienda el riesgo hacia el continente.

Por poner un ejemplo, los precios en Estados Unidos estarán respaldados por el incremento de la demanda y las potenciales exportaciones por el gasoducto a México.

El mercado del oro

Debido a las decisiones de la Reserva Federal, el oro pudo hallar su punto de respaldo en la caída de los rendimientos.

Otro aspecto a tener en cuenta es que la demanda de los bancos centrales ha creado un ambiente favorable para este metal precioso, en un potencial intento de diversificar las reservas. Por poner un ejemplo, China es uno de los mayores compradores, con más de 180 toneladas en los últimos dos años.

En resumen, todos estos mercados cuentan con perspectivas favorables o desfavorables derivadas de los movimientos geopolíticos y otros aspectos importantes. Sin embargo, en general, existen buenas noticias lo que podría contribuir con la mejora en la calidad de vida en muchos países.

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