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Dinero

Resumen Financiero – 18 de Octubre

INTERNACIONAL

Geopolítica mueve mercados

El petróleo avanza de la mano del oro, como activo refugio de valor, luego de que Irán intensificará los comentarios sobre Israel tras ataque a Hospital en Gaza. El ministro de relaciones exteriores de Irán está pidiendo un embargo petrolero hacia Israel. Las Bolsas de EUA y Europa descienden cerca de medio punto porcentual en medio de la compleja situación geopolítica y los reportes corporativos. Tras reportar resultados, Morgan Stanley cae al igual que United Airlines, Procter&Gamble avanza y la mirada está puesta hoy al cierre del mercado, en los resultados trimestrales de Tesla y Netflix.

Tensión crece en Israel tras ataque a hospital

Jordania canceló la reunión cuatripartita entre EUA con el presidente Biden, Egipto y Palestina tras el bombardeo a hospital en Gaza que dejó más de 500 decesos. La Organización Hamás acusa a Israel del ataque, mientras que Israel comenta que se debió a un lanzamiento fallido del grupo Yihad Islámica Palestina hacia Israel. Aún así, Biden aterrizó en Israel con el compromiso de prevenir que el conflicto crezca.

PIB de China supera expectativas

Con el PIB del 3T2023 y los datos económicos que se dieron a conocer en septiembre, sugieren que la economía podría haber dejado atrás lo peor con el apoyo de las autoridades. Hubo crecimiento del gasto que va desde restaurantes, coches y alcohol ayudando a contrarrestar el lastre de la crisis inmobiliaria. El PIB se expandió 4.9% por arriba del 4.4% del consenso del mercado. A pesar de lo anterior, los mercados bursátiles en China tuvieron un retroceso siguiendo el patrón de las Bolsas globales el día de ayer.

NACIONAL

Nearshoring

Ayer, la empresa china Lingong Heavy Machinery dedicada a la fabricación de maquinaria para la construcción anunció una inversión por US$5bn en Nuevo León. Asimismo, Fibra Prologis anunció la adquisición de dos parques industriales de 1.1 millones de pies cuadrados en Ciudad Juárez y Monterrey. La inversión en ambos parques a poco más de US$100 millones.

Reportes corporativos: América Móvil

En México, ha iniciado la temporada de resultados del 3T2023. Ayer, AMX reportó sólido en términos operativos sobresaliendo sus operaciones de México, Brasil y Europa, con expansiones del margen consolidado de la compañía, sin embargo, el resultado neto decepcionó por la fortaleza del peso. A pesar de los resultados mixtos, la acción podría tener un buen desempeño apoyada por las adiciones netas en telefonía móvil, la ejecución disciplinada del Capex y señales de aceleración en la recompra de acciones propias.

Empresas por reportar esta semana

Hoy se esperan los resultados de Fibra Hotel, Herdez y Nemak; mañana reportará Ara, Axtel, Fibra Danhos, Kimber, Quálitas y Vesta.

Dinero

Perspectivas de los mercados de materias primas para este 2025

Con la llegada del 2025 son muchas las personas que se preguntan en qué depararán los mercados de materias primas. ¿La razón? Simple, esto tiene que ver directamente con los precios de los productos básicos y el rendimiento económico de las industrias en general.

Cabe destacar que el último informe llamado Commodity Markets Outlook del Banco Mundial vaticina una caída en ciertos valores, sobre todo para el nicho de energía y alimentos. Pese a ello, se espera que los precios se mantengan más o menos estables en los valores reducidos. Sin embargo, aquí los expertos también consideran la volatilidad del mercado, la cual, según algunos estudios, es posible que persista, sobre todo por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y la desaceleración de la demanda en China.

Mercado petrolero

En lo que respecta al mercado del petróleo, se espera que experimente una sobreoferta para este 2025. En promedio, algunos expertos concuerdan en que se estima un aproximado de 1,2 millones de barriles diarios más allá de la demanda.

Para quienes se preguntan la razón. Se debe, principalmente, a la reducción de la demanda de este recurso en China, ya que la producción industrial ha bajado su ritmo y los coches eléctricos y camiones de gas natural licuado han sobrepasado las expectativas.

Por otro lado, es importante tomar en cuenta que varios países (que no pertenecen a la OPEP) han aumentado su producción. Sumado a esto, esta organización tiene una reserva de, aproximadamente, 7 millones de barriles diarios. Entonces, para 2025 se espera que el crudo Brent reduzca su precio de $80 por barril a $73.

Estos valores se pueden estudiar en plataformas y websites especializadas. Por ejemplo, aquellas donde se puede saber el precio de acciones o el precio de bitcoin u otros activos.

Mercado de alimentos

Para algunos expertos en la materia, se espera una caída del 4% (adicional al 9% de 2024). Pese a ello, se estima que los precios de los alimentos continúen estando por encima del promedio respecto al periodo 2015 y 2019. Esto es una buena noticia para algunas regiones, ya que el equilibrio de estos precios puede mitigar el impacto inflacionario. Eso sí, aquellos territorios en desarrollo son capaces de generar inflación, lo cual afecta a los estratos más vulnerables

Cabe destacar que esta posible disminución de los precios en algunos alimentos es posible por la recuperación gradual de la oferta derivada, entre otras cosas, por los problemas de la región (como los conflictos geopolíticos).

Nicho de metales básicos

En este sector industrial, se espera que los costos económicos permanezcan equilibrados, al menos, en el periodo entre 2025 y 2026. No obstante, aquí hay que tener en cuenta la volatilidad del mercado. Por ejemplo, se sabe que este nicho se encuentra influenciado por el debilitamiento del mercado inmobiliario chino, así como latransición energética mundial.

Mientras el mercado inmobiliario chino tiene el potencial de restringir la demanda, la transición energética la impulsa, principalmente por la necesidad de adquirir metales de diferente categoría para desarrollar o adaptar las tecnologías eco.

Sector de las materias primas agrícolas

En este ámbito, se espera que los precios de los insumos agrícolas también disminuyan (al igual que los alimentos), como, por ejemplo, los fertilizantes. Esto es una buena noticia, ya que suele aliviar los costos en la cadena de producción de esta industria.

Sin embargo, un dato curioso es que, aunque los costos bajen, siguen siendo elevados, al menos, respecto a los valores de hace unos 2 años. Además, la volatilidad de este sector viene dada por fenómenos meteorológicos y perturbaciones en general en la cadena de suministro.

Sector del gas natural

A pesar de que los costos del gas natural se percibieron equilibrados en 2024, para el 2025 se espera una mayor demanda de gas natural licuado. ¿El motivo? El acuerdo entre Rusia y Ucrania está pronto a expirar y debido a las crecientes tensiones entre ambos países, es posible que se extienda el riesgo hacia el continente.

Por poner un ejemplo, los precios en Estados Unidos estarán respaldados por el incremento de la demanda y las potenciales exportaciones por el gasoducto a México.

El mercado del oro

Debido a las decisiones de la Reserva Federal, el oro pudo hallar su punto de respaldo en la caída de los rendimientos.

Otro aspecto a tener en cuenta es que la demanda de los bancos centrales ha creado un ambiente favorable para este metal precioso, en un potencial intento de diversificar las reservas. Por poner un ejemplo, China es uno de los mayores compradores, con más de 180 toneladas en los últimos dos años.

En resumen, todos estos mercados cuentan con perspectivas favorables o desfavorables derivadas de los movimientos geopolíticos y otros aspectos importantes. Sin embargo, en general, existen buenas noticias lo que podría contribuir con la mejora en la calidad de vida en muchos países.

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