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Dinero

Resumen Financiero – 2 de Febrero

INTERNACIONAL

Mercados al alza por reportes corporativos

• Los sólidos resultados corporativos de ayer de Meta Platforms (Facebook) y Amazon están impulsando a los mercados en Wall Street al subir 17% y 7%, respectivamente. El reporte de Apple decepcionó y cae 2.5%.

• Así, el S&P 500 se estaría acercando a los 5,000 puntos y el Nasdaq 100 a las 17,600 unidades, ambos marcando un nuevo máximo histórico.

• No obstante, la mirada está puesta en los datos de empleo, vital para conocer la fortaleza económica y la presión que esto pueda hacer sobre la inflación. Fuente Bloomberg.

Reportes corporativos de EUA

• Meta (+17%) superó expectativas en utilidades tras menores costos por reducción de personal y anunció por primera vez en su historia pago de dividendos.

• Amazon (+7%) la reducción de personal, la nube y repunte de ecommerce hacen superar expectativas del mercado con sólidas métricas operativas.

• Apple (-2.5%) tuvo un buen reporte al crecer sus ingresos por primera vez en 4 trimestres, pero preocupan las ventas de iPhones en China que cayeron 13%.

• Las Big Oil de EUA, Exxon (+2%) y Chevron (+1.9%), superaron estimados apoyados por una mayor producción de curdo de campos shale. Fuente Bloomberg.

Bancos regionales de EUA

• Las preocupaciones en torno a la salud de los bancos regionales es un tema principal en los mercados esta semana tras el reporte de New York Community Bank (NYCB).

• Sus acciones volvieron a caer 11% en la sesión de ayer, sumando a la pérdida del 38% el día previo, por lo que cotizan en mínimos desde el año 2000.

• No obstante su CEO comentó que las medidas tomadas (recorte del dividendo) fue para mejorar el valor de NYCB.

• Por otro lado, el CEO de Citizens Bank dijo que la industria está bien, que el caso de
NYCB es atípico y los problemas del año pasado en gran medida son cosa del pasado Fuente Bloomeberg.

NACIONAL

S&P Ratings confirma calificación de México

• La agencia calificadora, S&P Ratings, confirmó las calificaciones soberanas de México en BBB en moneda extranjera y BBB+ en moneda local. Asimismo confirmó la perspectiva estable.

• Lo anterior se debe a las favorables condiciones macroeconómicas con crecimiento del PIB superior al 3.0% en 2023, la sólida demanda interna y la moderación de la inflación.

• Esto prepara el camino para la llegada de la elección federal en junio, el periodo de transición y la llegada de la nueva administración en octubre.

• El escenario base radica en que sea cual sea el resultado de la elección, el próximo gobierno mantendrá una ejecución cautelosa de las políticas macroeconómicas. Fuente Bloomberg.

• Por lo que, consideran que la próxima administración presentará un presupuesto para 2025 que reduzca el déficit público cercano al 5% este año.

• Como referencia, las otras agencias calificadoras importantes tienen la calificación soberana del país en Baa2 equivalente al BBB de S&P Ratings y Fitch en BBB-.

Remesas a máximos históricos otra vez

• En 2023, las remesas ascendieron a US$63.3bn marcando un nuevo récord o un alza del 7.8% respecto a los US$58.9bn de 2022.

• Las remesas han logrado una racha de crecimiento por 10 años consecutivos iniciada en 2014.

• Por estado, Guanajuato se posiciona como el estado que más recibió remesas en 2022 con US$5.41bn, seguido por Michoacán US$5.40bn y Jalisco con US$5.35bn.

• Importante mencionar que el 96% de las remesas provinieron de Estados Unidos, la mayoría de California y Texas. Otros países como Canadá aportaron 1.5%, Ecuador 0.3% y Guatemala 0.1%. Fuente: BBVA Research.

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Dinero

Resumen Financiero – 22 de Febrero

INTERNACIONAL

Mercados

• Los mercados cerraron positivos luego de que los ingresos de Nvidia superaron las expectativas y a pesar de unas Minutas de la FED que mostraron que el banco central se mantiene muy cauteloso con la inflación como para empezar a reducir tasas de interés a corto plazo. Fuente: Bloomberg.

Funcionarios de la FED mantienen cautela.

• Las minutas de la pasada reunión de política monetaria de la FED dieron cuenta de que los funcionarios del banco central se mantienen cautos con respecto al desempeño de la inflación y la posibilidad de bajar tasas de interés a corto plazo.

• Señalaron que los riesgos de bajar las tasas de interés demasiado pronto superan los costos de mantenerlas elevadas por un mayor tiempo.

• La principal preocupación de algunos funcionarios de la FED es que el proceso desinflacionario se frene y la mayoría aún no tiene claro sobre cuando puede realizarse el primer recorte en tasas.

• Por otra parte, Michelle Bowman, miembro del consejo de gobierno de la FED, señaló este miércoles que en este momento el entorno económico no amerita un recorte en tasas de interés. Fuente: Bloomberg.

En la Eurozona, la inflación se desacelera.

• En línea con lo esperado, la inflación registró en enero una tasa de anual de 2.8% en enero vs 2.9% en diciembre y menor al 8.6% registrado en enero de 2023.

• Por su parte, la inflación subyacente se mantuvo con un lento descenso al registrar una tasa de 3.3% en enero.

• La inflación se acerca gradualmente hacia el objetivo de 2% del Banco Central Europeo por lo que las expectativas de los mercados de fuertes recortes en las tasas de interés del banco central se han moderado, esperando que aún ocurran algunos recortes de 100 pb en la segunda parte del año. Fuente: Bloomberg.

Japón busca liderazgo en semiconductores

• El gobierno busca impulsar la producción micro chips de última generación para 2027.

• En los últimos 3 años el país ha destinado 4 billones de yenes (26.7 mdd) para semiconductures y busca que el apoyo financiero a la industria alcance los 10 billones de
yenes con el apoyo del sector privado

• Si bien, un exceso de capacidad puede ejercer presión a la baja en los precios de los chips, preocupa que el suministro de Taiwán se pueda llegar a detener. Fuente: Bloomberg.

NACIONAL

En México, la economía creció en 3.2% en 2023

• INEGI reportó las cifras definitivas del PIB al 4T23. El crecimiento de la economía en el último trimestre del año fue 2.5% vs 2.4% esperado, pero menor a los crecimientos de más de 3.0% de los anteriores trimestres, lo que marcó una importante desaceleración en la actividad económica hacia el cierre del año pasado. Para el conjunto del año, el crecimiento económico fue de 3.2% vs 3.1% esperado.

• Por su parte, el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE) con cifras desestacionalizadas registró en diciembre una variación mensual de 0.0%, lo que representó un crecimiento en tasa anual de 2.1% menor al 2.7% de noviembre. Fuente: INEGI

Las ventas de empresas comerciales muestran una marcada desaceleración en diciembre

• Las cifras de ventas minoristas mantuvieron una contracción en diciembre, la segunda consecutiva; mientras que el descenso mensual de las ventas mayoristas en el último mes del año contribuyó a desacelerar el ritmo de expansión anual de este indicador.

• Con cifras ajustadas por estacionalidad, en diciembre de 2023, los ingresos totales de las empresas comerciales al por mayor, derivados de la venta de bienes y/o la prestación de servicios, disminuyeron 0.79% en términos reales, luego de aumentar 0.55% en noviembre de 2023. Mientras que, los ingresos de las empresas comerciales al por menor descendieron 0.89%, después de decrecer 0.04% un periodo atrás. Fuente: INEGI

La inflación desacelera en la 1a quincena de febrero.

• La inflación general volvió a descender apoyada por la continuación de una tendencia a la baja en el componente subyacente y un regreso hacia menores tasas por parte de la inflación no subyacente.

• La inflación general durante la 1a quincena de febrero registró una variación quincenal de – 0.10% vs 0.13% esperada, lo que representó una inflación en tasa anual de 4.45% vs 4.70% esperada y menor al 4.87% registrado en la quincena anterior.

• Por su parte, la inflación subyacente que resta la contribución de los precios más volátiles de la economía como son los de productos agropecuarios y combustibles, registró un avance quincenal de 0.24% vs 0.28% esperado, lo que representó una inflación subyacente en tasa anual de 4.63% vs 4.67% esperado y menor al 4.75% registrado en la quincena anterior. Fuente: INEGI

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