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Dinero

Resumen Financiero – 3 de Noviembre

INTERNACIONAL

Semana de ganancias

• Las Bolsas en Wall Street hoy cotizan al alza, amplían el rally y están por cerrar una semana muy positiva tras la decisión de política monetaria de la Fed y empleo de hoy.
• Asimismo, los Treasuries avanzan al descender los yields de manera importante. El de 10 años baja 33pb en la semana y el de 30 años -32pb (ganancias de capital).

 

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Datos de empleo impulsan sesión

• En octubre se crearon 150 mil puestos de trabajo (vs. 180 mil est y 300 mil ant.)
• La ganancia por hora se ubicó en 0.2% a tasa mensual contra 0.3% estimado.
• La tasa de desempleo subió 0.1% a 3.9% y arriba del estimado del 3.8%.
• Esta desaceleración impulsa al mercado al significar menores presiones inflacionarias.

Fed dio impulso al mercado

• La postura menos restrictiva de la Fed, tras mencionar que las condiciones financieras se han endurecido, impulsó Wall Street que subió 3% entre miércoles y jueves.
Apple buen reporte, pero…
• Apple superó las expectativas en ingresos y utilidades, iPhone en línea, iPad arriba, Macs debajo de expectativas.
• No obstante, el pronóstico cauto para la temporada decembrina causó decepción.
• El mercado busca la perfección en los reportes la acción cae 1.7% en la apertura.

NACIONAL

Acciones mexicanas se rezagan en la semana

• El principal indicador bursátil del país, el IPC, se rezagó en su desempeño semanal vs. los índices semanales.
• Parte del rezago se debe al feriado del 2 de noviembre en donde la renta variable global tuvo un rally importante impulsada por Wall Street.

Remesas

• Hilan 5 meses por arriba de US$5.5bn y racha de 41 meses consecutivos con crecimiento.
• En septiembre entraron US$5.6bn y suman US$47bn en lo que va de 2023.

Peso mexicano y Banxico

• La divisa mexicana cotiza en el mejor nivel en 6 semanas en alrededor de $17.35 por dólar.
• Mucho del impulso reciente obedece a la postura menos restrictiva de la Fed tras su reunión de política monetaria.
• Sin embargo, Banxico se reúne la próxima semana.
• No se esperan cambios en lasa tasas y se prevé que las dejen en 11.25%
• No obstante, la mirada de los inversionistas estará puesta en el comunicado y las señales que den en cuanto al futuro de las tasas de interés.
• Sobre todo, cuando México está pagando una las tasas reales más altas del mundo, nivel que se podría ampliar aún más con la inflación a la baja.

Dinero

Perspectivas de los mercados de materias primas para este 2025

Con la llegada del 2025 son muchas las personas que se preguntan en qué depararán los mercados de materias primas. ¿La razón? Simple, esto tiene que ver directamente con los precios de los productos básicos y el rendimiento económico de las industrias en general.

Cabe destacar que el último informe llamado Commodity Markets Outlook del Banco Mundial vaticina una caída en ciertos valores, sobre todo para el nicho de energía y alimentos. Pese a ello, se espera que los precios se mantengan más o menos estables en los valores reducidos. Sin embargo, aquí los expertos también consideran la volatilidad del mercado, la cual, según algunos estudios, es posible que persista, sobre todo por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y la desaceleración de la demanda en China.

Mercado petrolero

En lo que respecta al mercado del petróleo, se espera que experimente una sobreoferta para este 2025. En promedio, algunos expertos concuerdan en que se estima un aproximado de 1,2 millones de barriles diarios más allá de la demanda.

Para quienes se preguntan la razón. Se debe, principalmente, a la reducción de la demanda de este recurso en China, ya que la producción industrial ha bajado su ritmo y los coches eléctricos y camiones de gas natural licuado han sobrepasado las expectativas.

Por otro lado, es importante tomar en cuenta que varios países (que no pertenecen a la OPEP) han aumentado su producción. Sumado a esto, esta organización tiene una reserva de, aproximadamente, 7 millones de barriles diarios. Entonces, para 2025 se espera que el crudo Brent reduzca su precio de $80 por barril a $73.

Estos valores se pueden estudiar en plataformas y websites especializadas. Por ejemplo, aquellas donde se puede saber el precio de acciones o el precio de bitcoin u otros activos.

Mercado de alimentos

Para algunos expertos en la materia, se espera una caída del 4% (adicional al 9% de 2024). Pese a ello, se estima que los precios de los alimentos continúen estando por encima del promedio respecto al periodo 2015 y 2019. Esto es una buena noticia para algunas regiones, ya que el equilibrio de estos precios puede mitigar el impacto inflacionario. Eso sí, aquellos territorios en desarrollo son capaces de generar inflación, lo cual afecta a los estratos más vulnerables

Cabe destacar que esta posible disminución de los precios en algunos alimentos es posible por la recuperación gradual de la oferta derivada, entre otras cosas, por los problemas de la región (como los conflictos geopolíticos).

Nicho de metales básicos

En este sector industrial, se espera que los costos económicos permanezcan equilibrados, al menos, en el periodo entre 2025 y 2026. No obstante, aquí hay que tener en cuenta la volatilidad del mercado. Por ejemplo, se sabe que este nicho se encuentra influenciado por el debilitamiento del mercado inmobiliario chino, así como latransición energética mundial.

Mientras el mercado inmobiliario chino tiene el potencial de restringir la demanda, la transición energética la impulsa, principalmente por la necesidad de adquirir metales de diferente categoría para desarrollar o adaptar las tecnologías eco.

Sector de las materias primas agrícolas

En este ámbito, se espera que los precios de los insumos agrícolas también disminuyan (al igual que los alimentos), como, por ejemplo, los fertilizantes. Esto es una buena noticia, ya que suele aliviar los costos en la cadena de producción de esta industria.

Sin embargo, un dato curioso es que, aunque los costos bajen, siguen siendo elevados, al menos, respecto a los valores de hace unos 2 años. Además, la volatilidad de este sector viene dada por fenómenos meteorológicos y perturbaciones en general en la cadena de suministro.

Sector del gas natural

A pesar de que los costos del gas natural se percibieron equilibrados en 2024, para el 2025 se espera una mayor demanda de gas natural licuado. ¿El motivo? El acuerdo entre Rusia y Ucrania está pronto a expirar y debido a las crecientes tensiones entre ambos países, es posible que se extienda el riesgo hacia el continente.

Por poner un ejemplo, los precios en Estados Unidos estarán respaldados por el incremento de la demanda y las potenciales exportaciones por el gasoducto a México.

El mercado del oro

Debido a las decisiones de la Reserva Federal, el oro pudo hallar su punto de respaldo en la caída de los rendimientos.

Otro aspecto a tener en cuenta es que la demanda de los bancos centrales ha creado un ambiente favorable para este metal precioso, en un potencial intento de diversificar las reservas. Por poner un ejemplo, China es uno de los mayores compradores, con más de 180 toneladas en los últimos dos años.

En resumen, todos estos mercados cuentan con perspectivas favorables o desfavorables derivadas de los movimientos geopolíticos y otros aspectos importantes. Sin embargo, en general, existen buenas noticias lo que podría contribuir con la mejora en la calidad de vida en muchos países.

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