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Dinero

Resumen Financiero – 6 de Diciembre

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INTERNACIONAL

BCE podría ser el primero

• El consenso del mercado espera que el BCE pueda recortar su tasa de interés antes que la Reserva Federal, iniciando en febrero – marzo desde niveles de 4.0% para llevarla a cierre de año a 2.75%.

• Mientras que la Fed podría iniciar sus recortes a partir de mayo desde niveles de 5.25% para llevarla a 4.25% a cierre de año. El último país que se espera baje la tasa de interés es Inglaterra pasando de 5.25% a 4.5%

Carrera presidencial en USA

• Biden ha advertido repetidamente que Trump es una amenaza para la democracia y que un segundo mandato de Trump podría marcar el comienzo de una era peligrosa y sin precedentes de autocracia estadounidense.

• Donald Trump dijo el martes que no se convertirá en un dictador si vuelve a ser presidente de Estados Unidos excepto «el primer día“. Trump dijo que el «primer día» al que se refirió usaría sus poderes presidenciales para cerrar la frontera sur con México y ampliar la extracción de petróleo.

Musk busca expandir la AI

• La empresa de inteligencia artificial de Elon Musk, xAI, busca recaudar mil millones de dólares, según un documento presentado ante la SEC. La empresa se creó este año en un intento por competir con otras empresas de IA generativa como OpenAI.

• Musk presentó un producto chatbot llamado Grok, entrenado con datos de la red social X, que también posee Musk. En noviembre, Musk dijo que los inversores en acciones de X, anteriormente Twitter, poseerán el 25% de xAI.

NACIONAL

Encuesta expectativas del consenso

• En la encuesta quincenal de Citibanamex publicada el día de ayer, se muestra que 29 de 32 analistas proyectan que el siguiente movimiento de Banxico será un recorte de 25 puntos base entre febrero y marzo. El consenso estima un fondeo cierre 2024 en 9.25% vs 9.0% estimado de BBVA.

• El próximo 14 de diciembre habrá decisión de política monetaria, la última de 2023, en donde se espera se mantenga la tasa de fondeo sin cambios en 11.25%.

• Las proyecciones de inflación general para cierre 2023 disminuyeron ligeramente pasando de 4.6% a 4.55% y para la subyacente se mantuvo prácticamente sin cambios de 5.15% a 5.16%.

Vesta lanza oferta de acciones

• Este martes Vesta ha procedido con el lanzamiento de una oferta de seguimiento de 4.0 millones de American Depositary Shares (ADS), representando 40 millones de sus acciones comunes, según lo establecido en una declaración de registro presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC).

• Considerando el precio de cierre de las acciones de Vesta y el tipo de cambio al 5 de diciembre, esta oferta de seguimiento se estima en aproximadamente USD144mn.

• Nuestro analista ve esta acción como altamente oportuna considerando el actual y fuerte interés en vehículos inmobiliarios industriales de nearshoring en México.

• Este movimiento podría anticipar una posible maniobra de adquisición por parte de la compañía. Según el prospecto, Vesta tiene la intención de destinar entre el 30% y el 40% de los ingresos netos de la oferta a la adquisición de terrenos o propiedades, y el restante 60-70% al desarrollo de edificios industriales.

Dinero

EE.UU. impone arancel de 10% a México por política sobre trabajo forzoso

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Estados Unidos anunció una nueva ronda de aranceles para 60 economías, entre ellas México, al que aplicará un gravamen de 10 por ciento por considerar que no prohíbe o no hace cumplir de manera efectiva la importación de bienes elaborados con trabajo forzoso.

La medida fue dada a conocer por la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR), que explicó que la decisión deriva de una investigación realizada bajo la Sección 301, iniciada el 12 de marzo de 2026 por instrucción del presidente Donald Trump. El proceso incluyó dos rondas de audiencias públicas, consultas con más de 45 gobiernos y el análisis de más de 2 mil 100 comentarios.

México forma parte del grupo de países sujetos a un arancel de 10 por ciento, junto con Argentina, Bangladesh, Camboya, Canadá, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, India, Indonesia, Jordania, Malasia, Pakistán, Sri Lanka, Trinidad y Tobago y el Reino Unido.

De acuerdo con la USTR, esta categoría corresponde a economías que ya cuentan con una prohibición para importar productos elaborados con trabajo forzoso, que asumieron el compromiso de establecerla mediante un Acuerdo sobre Comercio Recíproco o que aplican mecanismos parciales para impedir la entrada de este tipo de mercancías.

La resolución también establece un esquema de tres niveles de sanciones. Para el resto de las economías investigadas se fijó un arancel de 12.5 por ciento, mientras que determinados productos procedentes de la Unión Europea, Taiwán, Japón, Corea del Sur y Suiza enfrentarán tasas de 10 o 12.5 por ciento, descontando la tarifa de Nación Más Favorecida cuando corresponda.

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, señaló que la decisión responde a la conclusión emitida el pasado 2 de junio, en la que la USTR determinó que las políticas de las 60 economías investigadas obstaculizan o restringen el comercio estadounidense. Agregó que la administración de Donald Trump considera necesario reforzar las medidas contra el trabajo forzoso en las cadenas globales de suministro.

Por su parte, el secretario de Economía, Marcelo Ebrard, afirmó que la resolución no modifica el arancel efectivo que actualmente paga México, ya que más del 80 por ciento de las exportaciones nacionales permanece exento al cumplir con las reglas de origen del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC).

El funcionario explicó que el gravamen de 10 por ciento para las exportaciones que no cumplen con el T-MEC se mantiene, aunque ahora cambia su fundamento legal al pasar de la Sección 122 a la Sección 301. Añadió que el Gobierno de México continúa las conversaciones con el representante comercial estadounidense para acercar posiciones en materia comercial.

La presidenta Claudia Sheinbaum informó que este jueves sostuvo una reunión con Jamieson Greer en Palacio Nacional, donde ambas partes avanzaron en la revisión del T-MEC y en otros acuerdos bilaterales.

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