Dinero

Resumen Financiero – 8 de Diciembre

INTERNACIONAL

Mercados mixtos

• Mercados ligeramente negativos en EUA, positivos en Europa y cierres mixtos en Asia durante la noche.

• Los mercados laborales de EUA dieron nuevas señales de resiliencia. La nómina no agrícola registró un incremento de 199 mil plazas en noviembre frente a 185 mil plazas esperadas. En tanto que la tasa de desempleo se ubicó en 3.7% vs 3.9% esperado y los ingresos laborales incrementaron en 4.0% vs 4.0% esperado.

• La atención de los mercados se desplaza ahora a los datos de inflación al consumidor de la próxima semana con miras a la decisión de la FED del próximo 13 de diciembre. Fuente Bloomberg.

Cae el PIB de Japón al 3T23 más de lo esperado

• Japón registró una caída del PIB al 3T23 de -2.9% vs -2.0% esperada en tasa trimestral anualizada, la caída más profunda desde la pandemia.

• Los resultados revisados confirmaron que la recuperación económica de Japón perdió impulso en tanto que datos mensuales del actual trimestre indican una mayor debilidad: el gasto de los hogares en octubre registró su octava caída consecutiva y la inflación sigue pesando sobe el gasto de consumidores.

• Analistas especulan que la debilidad en el consumo podría retrasar la intención del Banco Central de Japón de salir de su política monetaria ultralaxa de tasas de interés negativas. Se espera ese movimiento en abril, pero en la semana se especuló que el movimiento podría adelantarse a enero. Fuente: Bloomberg.

China reforzará sus estímulos económicos en 2024

• El Politburó de China señaló que se ampliará la demanda interna el próximo año.

• La política monetaria será flexible, apropiada y efectiva en 2024.

• La política fiscal debe reforzarse adecuadamente.

• China también fortalecerá el ajuste anticíclico y transcíclico de las políticas macro.
Fuente: Bloomberg

NACIONAL

Acuerdan México y EUA inspección a inversiones

• EUA y México firman un Memorándum de Entendimiento para revisar las inversiones extranjeras y establecer un grupo de trabajo que permita el intercambio de información para proteger la seguridad nacional.

• La intención es atender riesgos de seguridad nacional que puedan derivarse de ciertas inversiones extranjeras, particularmente en ciertas tecnologías, infraestructura critica, y datos sensibles.

• Yellen señaló que EUA no tiene ningún problema con la inversión extranjera directa entre China y México si no afecta las preocupaciones de seguridad nacional. Fuente: Departamento del Tesoro de EUA.

Fitch Ratings mantiene calificación y perspectiva estable para México

• La calificadora Fitch Ratings mantuvo la nota soberana de México en “BBB-”, con un panorama “estable”, destacando que el perfil de inversión del país está apoyado por políticas macroeconómicas prudentes, finanzas robustas y una deuda gubernamental a PIB que se proyecta se mantendrá por debajo de la mediana de países con “BBB”.

• La calificadora señaló que la calificación está limitada por débiles indicadores de gobernanza, un historial de desempeño moderado de crecimiento a largo plazo y riesgos fiscales asociados con Pemex. Fuente: Forbes

BBVA vuelve a revisar al alza la expectativa de crecimiento para México

• BBVA volvió a mover al alza su expectativa de crecimiento para la economía mexicana para el 2023, al pasarla de 3.2% a 3.4%.

• Para 2024 se estima un crecimiento de 2.9% vs 2.6% previo, pero menor al del año 2023 debido a un menor impulso externo.

• De acuerdo con el banco, el consumo se mantiene resiliente e impulsado por las ganancias en salario real, empleo y una menor tasa de ahorro de los hogares. A su vez, la inversión muestra un desempeño positivo por una mayor inversión pública y las expectativas de nearshoring.

• Se sigue estimando que a partir del 1T24, el Banco de México dará inicio a un ciclo de bajas en tasas de interés para llegar a 9.0% a fines de 2024. Fuente BBVA Research.

Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.