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Dinero

Resumen financiero – 2 de enero

INTERNACIONAL

Mercados

• En el primer día de operación del año, los futuros en EUA retrocedían, luego de un 2023 sorprendentemente sólido en el que el S&P 500 repuntó un 24%, el Dow Jones registró una ganancia del 13,7% y el Nasdaq subió 43,4%, su mejor año desde 2020.

• Las acciones de tecnología, especialmente las megacaps, lideraron el avance de 2023: Apple (48%), Microsoft (57%) y Nvidia (239%).

• El rendimiento del Tesoro a 10 años cerró el año por debajo del 3,9%. El martes, el rendimiento a 10 años volvió a subir 7pb, acercándose nuevamente al 4%.

• El petróleo crudo estadounidense registró su primer año de caída desde 2020. El West Texas Intermediate bajó un 10,73% en el año y el Brent perdió un 10,32%.

• En Europa, los mercados operaban al alza el martes. El Stoxx 600 terminó el 2023 con un aumento del 12,64%, luego de una caída del 12,9% en 2022. El DAX de Alemania aumentó casi un 20% durante 2023, mientras que el CAC 40 de Francia y el FTSE 100 del Reino Unido subieron 16,4% y 3,64%, respectivamente.

China cae a principios de 2024

• Las acciones chinas comenzaron 2024 en números rojos, el índice CSI 300 cayó un 1,3% en el primer día de negociación del nuevo año. La actividad manufacturera se contrajo aún más en diciembre, lo que aumentó la incertidumbre sobre la recuperación económica de China. Muchos economistas esperan que la economía de China se expanda a un ritmo más lento este año. El FMI, espera un crecimiento del 4,6% en 2024.

Potente terremoto golpea Japón

• Un poderoso terremoto de magnitud 7,6 sacudió un área a lo largo de la costa occidental de Japón, causando una ola de tsunami de al menos 4 pies, así como colapsos estructurales y un gran incendio. Al menos 30 personas murieron en el terremoto en la prefectura de Ishikawa y se espera que el número de muertos aumente.
Fuente: CBNC y WSJ

NACIONAL

BMV y peso mexicano en 2023

• El principal índice de la BMV subió 18.41% durante 2023, su mejor año desde 2010.

• Las empresas más ganadoras fueron: Grupo Carso (131.86%), Quálitas (99.7%), Alsea
(74.0%) y Cementos Mexicanos (67.7%) y Grupo Cementos Chihuahua (53.4%).

• En contraste, las compañías que más retrocedieron: Televisa(-36.0%), Megacable (- 26.7%), Becle (-21.4%), Genomma Lab (-16.4%) y América Móvil (-10.9%).

• Por su parte, el peso cerró el 2023 con una apreciación frente al dólar de 13.03%. Tuvo su mejor año desde 1994. En la última sesión del año, finalizó en $16.966 por dólar.

• Las razones que explican la fortaleza son múltiples, de acuerdo con analistas: desde el diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos, las oportunidades por el nearshoring, hasta la llegada récord de remesas.

Salario mínimo 2024

• Con la llegada del 2024, oficialmente el salario mínimo general (SGM) es de 7,468 al mes. Este 1 de enero entró en vigor el aumento a la referencia salarial.
• En diciembre, el Consejo de Representantes de la Comisión Nacional de los Salarios Mínimos (Conasami) aprobó un aumento del 20% para el 2024. El SMG pasó de 207.44 a 248.93 pesos diarios y para el norte del país subió de 312.41 a 374.89 pesos al día.

En tres meses llegaría el 1er ETF de nearshoring

• El fondo cotizado o ETF temático de esta tendencia fue listado por la compañía mexicana Aztlan Equity Management en la Bolsa de Nueva York el pasado 1 de diciembre.

• ¿Se puede comprar este ETF en el SIC? Los inversionistas mexicanos que estén interesados en adquirir este vehículo, aún no pueden hacerlo debido a que las regulaciones exigen que además de estar indexado, tenga un mínimo de tres meses en activo.
Fuente: El Economista

Dinero

Perspectivas de los mercados de materias primas para este 2025

Con la llegada del 2025 son muchas las personas que se preguntan en qué depararán los mercados de materias primas. ¿La razón? Simple, esto tiene que ver directamente con los precios de los productos básicos y el rendimiento económico de las industrias en general.

Cabe destacar que el último informe llamado Commodity Markets Outlook del Banco Mundial vaticina una caída en ciertos valores, sobre todo para el nicho de energía y alimentos. Pese a ello, se espera que los precios se mantengan más o menos estables en los valores reducidos. Sin embargo, aquí los expertos también consideran la volatilidad del mercado, la cual, según algunos estudios, es posible que persista, sobre todo por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y la desaceleración de la demanda en China.

Mercado petrolero

En lo que respecta al mercado del petróleo, se espera que experimente una sobreoferta para este 2025. En promedio, algunos expertos concuerdan en que se estima un aproximado de 1,2 millones de barriles diarios más allá de la demanda.

Para quienes se preguntan la razón. Se debe, principalmente, a la reducción de la demanda de este recurso en China, ya que la producción industrial ha bajado su ritmo y los coches eléctricos y camiones de gas natural licuado han sobrepasado las expectativas.

Por otro lado, es importante tomar en cuenta que varios países (que no pertenecen a la OPEP) han aumentado su producción. Sumado a esto, esta organización tiene una reserva de, aproximadamente, 7 millones de barriles diarios. Entonces, para 2025 se espera que el crudo Brent reduzca su precio de $80 por barril a $73.

Estos valores se pueden estudiar en plataformas y websites especializadas. Por ejemplo, aquellas donde se puede saber el precio de acciones o el precio de bitcoin u otros activos.

Mercado de alimentos

Para algunos expertos en la materia, se espera una caída del 4% (adicional al 9% de 2024). Pese a ello, se estima que los precios de los alimentos continúen estando por encima del promedio respecto al periodo 2015 y 2019. Esto es una buena noticia para algunas regiones, ya que el equilibrio de estos precios puede mitigar el impacto inflacionario. Eso sí, aquellos territorios en desarrollo son capaces de generar inflación, lo cual afecta a los estratos más vulnerables

Cabe destacar que esta posible disminución de los precios en algunos alimentos es posible por la recuperación gradual de la oferta derivada, entre otras cosas, por los problemas de la región (como los conflictos geopolíticos).

Nicho de metales básicos

En este sector industrial, se espera que los costos económicos permanezcan equilibrados, al menos, en el periodo entre 2025 y 2026. No obstante, aquí hay que tener en cuenta la volatilidad del mercado. Por ejemplo, se sabe que este nicho se encuentra influenciado por el debilitamiento del mercado inmobiliario chino, así como latransición energética mundial.

Mientras el mercado inmobiliario chino tiene el potencial de restringir la demanda, la transición energética la impulsa, principalmente por la necesidad de adquirir metales de diferente categoría para desarrollar o adaptar las tecnologías eco.

Sector de las materias primas agrícolas

En este ámbito, se espera que los precios de los insumos agrícolas también disminuyan (al igual que los alimentos), como, por ejemplo, los fertilizantes. Esto es una buena noticia, ya que suele aliviar los costos en la cadena de producción de esta industria.

Sin embargo, un dato curioso es que, aunque los costos bajen, siguen siendo elevados, al menos, respecto a los valores de hace unos 2 años. Además, la volatilidad de este sector viene dada por fenómenos meteorológicos y perturbaciones en general en la cadena de suministro.

Sector del gas natural

A pesar de que los costos del gas natural se percibieron equilibrados en 2024, para el 2025 se espera una mayor demanda de gas natural licuado. ¿El motivo? El acuerdo entre Rusia y Ucrania está pronto a expirar y debido a las crecientes tensiones entre ambos países, es posible que se extienda el riesgo hacia el continente.

Por poner un ejemplo, los precios en Estados Unidos estarán respaldados por el incremento de la demanda y las potenciales exportaciones por el gasoducto a México.

El mercado del oro

Debido a las decisiones de la Reserva Federal, el oro pudo hallar su punto de respaldo en la caída de los rendimientos.

Otro aspecto a tener en cuenta es que la demanda de los bancos centrales ha creado un ambiente favorable para este metal precioso, en un potencial intento de diversificar las reservas. Por poner un ejemplo, China es uno de los mayores compradores, con más de 180 toneladas en los últimos dos años.

En resumen, todos estos mercados cuentan con perspectivas favorables o desfavorables derivadas de los movimientos geopolíticos y otros aspectos importantes. Sin embargo, en general, existen buenas noticias lo que podría contribuir con la mejora en la calidad de vida en muchos países.

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