Tener un capital de trabajo positivo no significa necesariamente que un negocio cuente con efectivo suficiente para cubrir sus compromisos inmediatos. Para conocer la situación financiera de una empresa también es necesario revisar cuánto dinero tiene disponible, cuánto tardará en cobrar sus ventas y qué obligaciones debe cubrir en el corto plazo.

El capital de trabajo se obtiene al restar el pasivo circulante al activo circulante. El primero incluye recursos que pueden convertirse en efectivo relativamente rápido, como dinero en caja, cuentas por cobrar e inventario. El segundo contempla obligaciones próximas, entre ellas pagos a proveedores, préstamos de corto plazo, impuestos y nómina.

Por ejemplo, el taller mecánico El Tornillo cuenta con $40,000 en efectivo, $60,000 en cuentas por cobrar y $80,000 en refacciones, mientras que sus obligaciones de corto plazo ascienden a $110,000. Su capital de trabajo es de $70,000.

Sin embargo, ese resultado no muestra por sí mismo cuánto dinero está disponible. En el caso del taller, $80,000 están en refacciones y $60,000 en cuentas por cobrar. Si las mercancías tardan en venderse o los clientes retrasan sus pagos, el negocio puede tener capital de trabajo positivo y enfrentar problemas de liquidez.

También puede ocurrir que un capital de trabajo elevado esté concentrado en inventario o cuentas pendientes de cobro. Por ello, además del monto total, es necesario revisar la composición de los activos y qué tan rápido pueden convertirse en efectivo.

En sentido contrario, un resultado negativo puede reflejar una necesidad de liquidez. Abarrotes Lupita, por ejemplo, tiene $45,000 en activos circulantes frente a $58,000 en pasivos circulantes, lo que representa un capital de trabajo de -$13,000. Si sus proveedores deben recibir $48,000 la siguiente semana y su inventario tardará varias semanas en venderse, necesitará una fuente de liquidez para cubrir ese desfase.

Entre las señales de un posible problema de liquidez están los retrasos frecuentes a proveedores, utilizar dinero personal para gastos del negocio, solicitar préstamos para cubrir la nómina, retrasar compras por falta de efectivo, acumular ventas pendientes de cobro y mantener inventario sin rotación.

Cuando el faltante responde a una necesidad temporal y existe claridad sobre cómo se generará el dinero para pagar, puede evaluarse un crédito para capital de trabajo. En cambio, si la falta de efectivo se repite por inventario detenido, cobros tardíos o gastos superiores a los ingresos, primero deben revisarse esas causas.

Antes de solicitar financiamiento, es necesario definir cuánto dinero se requiere, para qué se utilizará, cuándo se espera recuperar y cuánto se pagará por el crédito.

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