Dinero

Resumen Financiero – 10 de Octubre

INTERNACIONAL

Mercados

• Los futuros en EUA subieron el martes y los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron. Los combates continuaron entre Hamás e Israel .

• En Europa los mercados subieron, el gobernador del banco central austriaco, Robert Holzmann, dice que el Banco Central Europeo podría implementar uno o dos aumentos más de las tasas de interés si se producen “shocks adicionales” en la economía.

• Los mercados de Asia y el Pacífico estuvieron mixtos, Japón lideró las alzas el Nikkei 225 subió más del 2,4%. En China sus principales índices cayeron. Country Garden amplió sus pérdidas después de que indicará que tal vez no podría cumplir con todas sus obligaciones de pago en el extranjero a su vencimiento. Fuente: WSJ

Altos funcionarios de la Fed señalan cautela sobre las tasas

• Altos funcionarios de la Reserva Federal indicaron el lunes que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, que influyen directamente en los costos de financiación para los hogares y las empresas, podría disuadir a la Reserva Federal de aumentar más su tasa de interés oficial a corto plazo y sustituir las medidas formales de política monetaria del banco central por el trabajo realizado por los mercados financieros. Fuente: WSJ y Reuters

FMI ve un «aterrizaje más suave» para EE.UU.

• El Fondo Monetario Internacional mejoró sus pronósticos para el crecimiento económico de Estados Unidos este año y el próximo.

• El FMI cree que la economía estadounidense, se expandirá un 2,1% este año, 0,3 puntos porcentuales más que su pronóstico del verano pasado. Para 2024, el crecimiento será del 1,5%, un aumento de 0,5 puntos.

• El FMI espera que el crecimiento económico mundial sea del 3% este año, sin cambios con respecto a su pronóstico anterior, y del 2,9% en 2024, 0,1 puntos porcentuales menos. Fuente: Bloomberg y WSJ

NACIONAL

Walmart enfrentará a la Cofece

• Walmart enfrentará a la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) en el mercado mexicano. El regulador mexicano de competencia económica informó el lunes que una minorista fue llamada a presentar pruebas a su favor en una investigación sobre posibles prácticas anticompetitivas.

• La compañía investigada ahora tendrá la oportunidad de defenderse contra los hallazgos encontrados de «probable fijación vertical de precios y/u otras prácticas monopólicas relativas», agregó la Cofece en un comunicado. Fuente: El Economista

AMLO acepta asistir al APEC

• El presidente Andrés Manuel López Obrador reconsideró y esta mañana confirmó que ha aceptado la invitación de su homólogo de Estados Unidos, Joe Biden, y sí asistirá al Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) que se realizará en San Francisco a mediados de noviembre.

• En días pasados, el mandatario mexicano había descartado su presencia en ese espacio para evitar encontrarse con la presidenta de Perú, Dina Boluarte.

• Hoy aclaró que atenderá la invitación de Biden y que sus diferencias con Boluarte no son personales, sino que no desea avalar la injusta remoción del cargo de Castillo. Fuente: El Economista

Dinero

Analistas advierten caída del peso si Banxico recorta tasa de interés

Inflación en Estados Unidos afecta al peso mexicano

Analistas de JPMorgan han emitido una advertencia sobre una posible caída “desordenada” del peso mexicano frente al dólar, en caso de que el Banco de México (Banxico) decida recortar su tasa de interés de referencia en su próxima reunión programada para este jueves. Actualmente, los mercados estiman en aproximadamente un 50% la probabilidad de que se realice un recorte de 25 puntos base. Sin embargo, la mayoría de los economistas, incluidos los de JPMorgan, anticipan que la tasa clave se mantendrá sin cambios en el 6.5%.

En un análisis, los expertos de JPMorgan señalaron que una reducción en la tasa podría incrementar significativamente el riesgo de una reacción desordenada en el mercado de divisas, así como un repunte en la volatilidad, debido a la percepción de una menor credibilidad del banco central. Estiman que un recorte podría llevar al peso a depreciarse alrededor del 5%, alcanzando un valor de aproximadamente 19.50 pesos por dólar. Además, advierten que los riesgos a la baja podrían intensificarse si los operadores de divisas adoptan una postura cada vez más pesimista respecto al peso.

En su reunión de septiembre, Banxico decidió mantener la tasa clave sin cambios, aunque eliminó el lenguaje que sugería que las tasas debían permanecer en los niveles actuales. Las minutas de dicha reunión revelaron que tres de los cinco miembros del consejo de administración estaban abiertos a un recorte si las presiones inflacionarias continuaban disminuyendo.

JPMorgan también destacó que el riesgo relevante surge cuando las condiciones del mercado se tornan más desordenadas, lo que podría acelerar la tendencia a la depreciación del peso, especialmente si aumentan las posiciones especulativas. Por el contrario, si Banxico opta por mantener las tasas estables, esto podría generar un repunte de alivio, permitiendo al peso recuperar parte de sus pérdidas recientes y reducir la volatilidad.

El peso mexicano ha tenido un rendimiento inferior al de muchas otras monedas de mercados emergentes, cayendo casi un 10% en los últimos dos meses y alrededor de un 4% en lo que va del año, a medida que los inversores apuestan a que Banxico continuará reduciendo su ventaja en tasas de interés respecto a Estados Unidos.

JPMorgan mantiene una perspectiva positiva sobre los bonos del Estado mexicano y anticipa que los rendimientos a corto plazo disminuirán si el banco central decide recortar las tasas. Sin embargo, advierten que las ganancias podrían verse contrarrestadas si los inversores consideran que tal medida sería un error que debilitaría aún más al peso.