Dinero

Resumen Financiero – 16 de Octubre

INTERNACIONAL

Conflicto Israel & Hamás

• Estados Unidos y sus aliados están intensificando sus esfuerzos para evitar que la guerra entre Israel y Hamás envuelva a toda la región, actuando ante la preocupación de que una invasión de la Franja de Gaza por parte de las fuerzas israelíes podría llevar a Irán a entrar en el conflicto.

• Estados Unidos ha advertido a Irán en los últimos días sobre los riesgos de una escalada, mientras el ejército israelí se prepara para lanzar una ofensiva a gran escala en Gaza.

Mercados

• Inversionistas estará atentos a los principales titulares relacionados con el conflicto en Israel a medida que se intensificará la temporada de resultados corporativos en Estados Unidos, y nos acercamos al periodo de silencio previo a la reunión de la Fed el próximo 1 de noviembre.

• De la semana del 16 al 20 de octubre reportan 57 emisoras que representan el 11% del S&P500, en donde tomará mayor atención el reporte de Tesla y Netflix. Otros reportes a tener en al mira son: Procter & Gamble, J&J, AT&T, Bank of America, Taiwan Semiconductor.

China mantiene tasa sin cambios

• El Banco Popular de China mantuvo la tasa de interés de mediano plazo sin cambios en 2.5% en línea con el esperado.

• Esta semana será crucial para el rumbo que podría tomar China, conoceremos los datos de PIB del 3T23, producción industrial de septiembre, ventas minoristas y las tasas de préstamos a 1 y 5 años.

NACIONAL

Reducción de jornada laboral

• Este lunes inicia el Parlamento Abierto sobre la reducción de la jornada laboral a
40 horas semanales. El debate se realizará en la Cámara de Diputados y se centrará en temas de productividad, competitividad, retribuciones económicas y salud laboral.

• El pasado mes de abril se aprobó una iniciativa de reforma para reducir la jornada laboral y establecer un modelo de cinco días de trabajo por dos de descanso, lo que implicaría una disminución de 48 a 40 horas semanales.

• El proyecto, por tratarse de una reforma constitucional, deberá contar con el apoyo de 17 Congresos.

Peso se estabiliza por alza de crudo

• El peso mexicano finalizó la semana con una ligera recuperación, rompiendo una racha de 3 semanas de depreciación frente al dólar.

• El peso se vio favorecido por los incrementos en el precio del crudo que le ayudan a tener mayores recursos presupuestados en el paquete económico 2024.

• En el presupuesto 2024 se estima un precio promedio de crudo en $56.7 (dlls / barril) vs el precio actual de la mezcla mexicana de 83.24, lo que le da mayor holgura al gobierno mexicano, siendo favorable por el momento para la moneda local.

• Por el contrario, la bolsa local volvió a caer en la semana, acumulando ya 10 semanas de pérdidas en las últimas 11 semanas.

Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.