Dinero

Resumen Financiero – 18 de Diciembre

INTERNACIONAL

Mercados

• A 9 días de operación de que finalice el año, los mercados continuaron subiendo, al cierre de la semana pasada el S&P500 ligó su séptima semana consecutiva de ganancias, cerrando el S&P500 en máximos del año y acercándose a sus máximos históricos en 4,800 puntos.

• El miércoles de la semana pasada la Fed dio por terminado de manera oficial su ciclo de alza en tasas, y aumento sus apuestas para los recortes en tasas en 2024, lo que el mercado lo ha celebrado con fuertes avances en acciones y caídas en las tasas de largo plazo(ganancias de capital para ambos activos).

• Índices que se habían mantenido rezagados como el IWM de “small caps EE.UU.” y RSP “equal weight del S&P500” han tenido avances importantes en días recientes, cerrando un poco la brecha acumulado del 2023 vs emisoras megacaps que se han visto beneficiadas por el alza de la Inteligencia Artificial.

Riesgos geopolíticos en aumento

• Los rebeldes hutíes respaldados por Irán en Yemen llevan a cabo repetidos ataques con drones y misiles contra buques comerciales que cruzan el Mar Rojo. El estrecho de Bab el- Mandeb es un paso marítimo crucial que facilita una sexta parte del comercio mundial y es importante para los envíos marítimos mundiales de productos básicos como el petróleo crudo.

• Como resultado, las primas de seguros han aumentado e incluso han llevado a las líneas navieras de contenedores más grandes del mundo a evitar el Canal de Suez desviando sus cargas hacia la ruta tortuosa que rodea África.

• Acciones de empresas relacionadas a seguros de barcos han subido hasta un 17% en las últimas semanas por los aumentos en precios de sus tarifas.

NACIONAL

Afores se recuperan, noviembre el mejor mes

• Las administradoras de fondos para el retiro (afores) lograron revertir en noviembre la mala racha que venían hilando los tres meses previos, de acuerdo con la información divulgada por la Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro (Consar).

• Los datos de noviembre arrojaron que las afores tuvieron plusvalías por 291,202 millones de pesos, con lo cual detuvieron la racha de tres meses consecutivos en donde reportaron números rojos.

• Para el penúltimo mes del año, la Consar informó que en el SAR suman poco más de 73.9 millones de cuentas de trabajadores, un crecimiento anual de 2.5 por ciento.

Manzanillo beneficiado por nearshoring

• El puerto de Manzanillo ha incrementado el manejo de carga importada en contenedores beneficiado por la relocalización (nearshoring) y la guerra comercial entre Estados Unidos y China, resaltó José Antonio Contreras, director general de Contecon Manzanillo.

• Contreras explicó que los insumos, partes y componentes que llegan desde Asia a Manzanillo se transportan posteriormente, en este caso, desde la terminal de Contecon, la única que tiene una instalación de ferrocarril propia en ese puerto, a diferentes nodos productivos o de consumo, principalmente a El Bajío, el Valle de México y Nuevo León.

• Contecon Manzanillo, una filial del consorcio filipino International Container Terminal Services (ICTSI), opera la principal terminal portuaria de Manzanillo y proyecta ser la mayor terminal del país en 2026, cuando concluya un plan de inversiones en curso por 330 millones de dólares.

Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.