Dinero

Resumen Financiero – 19 de Octubre

INTERNACIONAL

Mercados financieros mixtos

Los mercados bursátiles en Wall Street tienen ligeros avances ante reportes corporativos mixtos. Por otro lado, la renta fija soberana de Estados Unidos continúa presionada y el Treasury a 10 años se acerca al 5%, el mayor nivel desde 2007, luego de que las peticiones iniciales por desempleo alcanzaran el menor nivel desde enero. No obstante, los Treasuries recortaron pérdidas a medida que los ‘traders’ esperan las palabras del Presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York. El petróleo cae ligeramente luego de que EUA ha comenzado a levantar sanciones sobre Venezuela.

Reportes corporativos en EUA

La acción de Netflix sube 15% en la pre apertura del mercado luego de reportar sólidas cifras en suscriptores. La estrategia de monetizar cuentas compartidas y cuentas con anuncios está rindiendo frutos y la perspectiva sigue siendo positiva para Netfllix. En contraste, Tesla tuvo débiles resultados que no lograron alcanzar la expectativa del mercado donde los márgenes se vieron otra vez presionados por los recortes en los precios. Se prevé que las presiones en márgenes continúe ante el objetivo de Tesla de vender 2.5 millones de unidades para 2024. La acción cae 6% en la pre apertura.

Funcionarios de la Fed

Hoy el presidente de la Fed, Jerome Powell, estará presente en el Club Económico de Nueva York y los inversionistas estarán atentos a cualquier indicios respecto al futuro de las tasas de interés. Ayer, Waller, Gobernador de la Fed comentó que el banco central puede esperar y ver el efecto de las tasas sobre la economía y dijo que la inflación PCE ?el indicador de inflación preferido de la Fed? se ubicó en el objetivo del 2% a una tasa anualizada de los últimos 3 meses. No obstante, dijo que la Fed puede reducir aún más el balance en US$2 – 2.5 trn apretando aún más las condiciones financieras.

NACIONAL

Tesla en México

Elon Musk dijo que Tesla sigue diseñando la fábrica de vehículos en Monterrey, pero que no está lista para ir «a toda máquina» en su construcción debido a la situación de la economía global. Además comentó que, todavía están «sentando las bases» para la fábrica, dijo Musk en la conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre de la compañía el miércoles. La fase inicial de la planta comenzará a principios del próximo año.

Venta de autos acelera en EUA

La venta de automóviles ligeros nuevos y camiones pesados superaron los 16.2 millones en septiembre a tasa anualizada, el crecimiento fue del 14% y la industria automotriz en Estados Unidos continúa con tendencia ascendente. Lo anterior demuestra la fortaleza del consumo interno, de la economía estadounidense y a su vez, beneficia al sector automotriz exportador en nuestro país..

Reportes corporativos en México

Ayer al cierre del mercado reportaron Fibra Hotel, Gruma, Herdez y Nemak. Fibra Hotel reportó debajo de expectativas ante la normalización de la demanda de viajes de ocio y la debilidad del dólar. Gruma tuvo un reporte muy positivo desde los ingresos hasta la utilidad al superar las expectativas impulsadas por la fortaleza de EUA. Herdez tuvo un reporte favorable con doble dígito en generación de flujo libre de efectivo. Por último Nemak, tuvo resultados mixtos pero con sesgo positivo. Los ingresos quedaron 2% debajo de nuestra expectativa, pero el EBITDA se mantuvo a pesar de las condiciones adversas del mercado y favorecido por un aumento en los volúmenes, situación que podría premiar el mercado.

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Dinero

Caída de ingresos públicos en septiembre alcanza 28.4%

Diputados aprueban reforma a la Ley del ISR

Los ingresos totales del sector público en México experimentaron una caída del 28.4% real en septiembre de 2026 en comparación con el mismo mes del año anterior, afectada principalmente por un drástico descenso del 81% en los ingresos petroleros. Según datos publicados por la Secretaría de Hacienda, los ingresos en septiembre sumaron 643,365.6 millones de pesos.

Dentro de este total, los ingresos petroleros, que incluyen los recursos generados por Petróleos Mexicanos (Pemex), las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, así como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) de contratistas y asignatarios por la explotación de hidrocarburos, alcanzaron 63,961.8 millones de pesos. Los ingresos propios de Pemex sufrieron una caída del 86.8%, totalizando 41,731 millones de pesos.

Por otro lado, los ingresos no petroleros, que abarcan tanto los tributarios como los no tributarios, mostraron un crecimiento del 3%, alcanzando 579,403.8 millones de pesos. En este segmento, los ingresos tributarios aumentaron un 2.1% a 435,208 millones de pesos. Sin embargo, los recursos obtenidos a través del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a combustibles retrocedieron un 39% a 24,900 millones de pesos. El ISR también disminuyó un 1.9% a 208,351.6 millones de pesos, mientras que los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) se incrementaron un 17% a 146,597 millones de pesos.

Los ingresos por impuestos a la importación crecieron un 17.4% a 17,811 millones de pesos, y los generados por la actividad de exploración y explotación de hidrocarburos avanzaron un 0.8% a 585 millones de pesos. Los ingresos no tributarios, por su parte, aumentaron un 2% a 27,517 millones de pesos.

En cuanto al gasto neto del sector público, este retrocedió un 21.3% en septiembre, totalizando 872,953.8 millones de pesos. El gasto programable, que incluye recursos destinados a bienes y servicios, programas sociales y operaciones de instituciones públicas, disminuyó un 26.5% a 623,951.7 millones de pesos. Sin embargo, el gasto en inversión física creció un 60.5% a 98,142 millones de pesos.

A lo largo de los primeros nueve meses del año, los ingresos totales cayeron un 2.8% real, alcanzando 6.3 billones de pesos, cifra inferior a lo previsto por 239,527.7 millones de pesos en términos nominales. Los ingresos petroleros se redujeron un 21.5%, lo que Hacienda atribuyó a una base de comparación elevada del año anterior, cuando el gobierno federal realizó una aportación extraordinaria a Pemex para reducir su deuda.

A pesar de la caída en los ingresos, Hacienda destacó que los ingresos no petroleros aumentaron un 0.4% a 5.5 billones de pesos, aunque también se quedaron por debajo de lo programado. En el desglose, los ingresos tributarios crecieron un 0.7% a 4.2 billones de pesos, pero no alcanzaron las expectativas.

El gobierno también reportó que el gasto neto acumulado a septiembre retrocedió un 0.4% real a 7.27 billones de pesos, quedando 483,040 millones de pesos por debajo de lo previsto. La reducción en el costo financiero de la deuda, favorecida por la apreciación cambiaria y las condiciones de tasas de interés, contribuyó a un mejor desempeño del balance presupuestario y a la estabilidad de las finanzas públicas.