Dinero

Resumen Financiero – 19 de Octubre

INTERNACIONAL

Mercados financieros mixtos

Los mercados bursátiles en Wall Street tienen ligeros avances ante reportes corporativos mixtos. Por otro lado, la renta fija soberana de Estados Unidos continúa presionada y el Treasury a 10 años se acerca al 5%, el mayor nivel desde 2007, luego de que las peticiones iniciales por desempleo alcanzaran el menor nivel desde enero. No obstante, los Treasuries recortaron pérdidas a medida que los ‘traders’ esperan las palabras del Presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York. El petróleo cae ligeramente luego de que EUA ha comenzado a levantar sanciones sobre Venezuela.

Reportes corporativos en EUA

La acción de Netflix sube 15% en la pre apertura del mercado luego de reportar sólidas cifras en suscriptores. La estrategia de monetizar cuentas compartidas y cuentas con anuncios está rindiendo frutos y la perspectiva sigue siendo positiva para Netfllix. En contraste, Tesla tuvo débiles resultados que no lograron alcanzar la expectativa del mercado donde los márgenes se vieron otra vez presionados por los recortes en los precios. Se prevé que las presiones en márgenes continúe ante el objetivo de Tesla de vender 2.5 millones de unidades para 2024. La acción cae 6% en la pre apertura.

Funcionarios de la Fed

Hoy el presidente de la Fed, Jerome Powell, estará presente en el Club Económico de Nueva York y los inversionistas estarán atentos a cualquier indicios respecto al futuro de las tasas de interés. Ayer, Waller, Gobernador de la Fed comentó que el banco central puede esperar y ver el efecto de las tasas sobre la economía y dijo que la inflación PCE ?el indicador de inflación preferido de la Fed? se ubicó en el objetivo del 2% a una tasa anualizada de los últimos 3 meses. No obstante, dijo que la Fed puede reducir aún más el balance en US$2 – 2.5 trn apretando aún más las condiciones financieras.

NACIONAL

Tesla en México

Elon Musk dijo que Tesla sigue diseñando la fábrica de vehículos en Monterrey, pero que no está lista para ir «a toda máquina» en su construcción debido a la situación de la economía global. Además comentó que, todavía están «sentando las bases» para la fábrica, dijo Musk en la conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre de la compañía el miércoles. La fase inicial de la planta comenzará a principios del próximo año.

Venta de autos acelera en EUA

La venta de automóviles ligeros nuevos y camiones pesados superaron los 16.2 millones en septiembre a tasa anualizada, el crecimiento fue del 14% y la industria automotriz en Estados Unidos continúa con tendencia ascendente. Lo anterior demuestra la fortaleza del consumo interno, de la economía estadounidense y a su vez, beneficia al sector automotriz exportador en nuestro país..

Reportes corporativos en México

Ayer al cierre del mercado reportaron Fibra Hotel, Gruma, Herdez y Nemak. Fibra Hotel reportó debajo de expectativas ante la normalización de la demanda de viajes de ocio y la debilidad del dólar. Gruma tuvo un reporte muy positivo desde los ingresos hasta la utilidad al superar las expectativas impulsadas por la fortaleza de EUA. Herdez tuvo un reporte favorable con doble dígito en generación de flujo libre de efectivo. Por último Nemak, tuvo resultados mixtos pero con sesgo positivo. Los ingresos quedaron 2% debajo de nuestra expectativa, pero el EBITDA se mantuvo a pesar de las condiciones adversas del mercado y favorecido por un aumento en los volúmenes, situación que podría premiar el mercado.

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Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.