Dinero

Resumen Financiero – 22 de Marzo

INTERNACIONAL

La mejor semana del año

• Hoy, Wall Street desciende ligeramente tras los máximos históricos de ayer, pero va por la mejor semana del año impulsado por la postura de la Reserva Federal de EUA .

• Al jueves, el S&P 500 avanza 2.4% y el Nasdaq 100 gana 2.9% al igual que las Small Caps de EUA. Por su parte, las acciones Europeas ganan 1% similar a los emergentes.

• En renta fija, los Treasuries de EUA descienden por 4° sesión en la semana para llevarlos a una baja de -10pb (ganancias de capital).

• El fortalecimiento del dólar hoy, hace que el oro descienda 0.4% a US$2,175oz desde los máximos históricos de ayer en US$2,188. En el año ya avanza 5%. Fuente DEI y Bank of America.

Apple

• Ayer, la acción de Apple cayó 4% tras la demanda que impusieron en el Departamento de Justicia argumentando prácticas monopólicas en su software y hardware.

• Argumentan que el gigante tecnológico ha construido un monopolio a expensas de los consumidores, desarrolladores y competidores.

• La demanda recae en que Apple ha mantenido un coto cerrado entre sus productos por lo que viola las prácticas de libre competencia al bloquear a sus rivales el acceso a sus iPhones entorpeciendo la capacidad de ofrecer productos y servicios alternativos.

• Apple argumentó que la demanda viola sus principios porque parte de lo primordial es cuidar la seguridad de la información de los usuarios y si el software y servicios se entrecruzan podría ser una práctica peligrosa al facultar al gobierno en intervenir en el desarrollo de la tecnología. Fuente Bloomberg y CNBC

Otras noticias corporativas

• Reddit desciende 3% regresando algo de la fuerte alza del 48% ayer en su IPO.

• Nike a pesar de superar expectativas en ingresos y utilidades cae 6% luego de que
reportara una desaceleración en el crecimiento de sus ventas en China.

• Lululemon cae 13% tras reportar una débil guía.

• Fedex sube 12% al superar los estimados de los analistas. Fuente CNBC.

NACIONAL

Banxico recorta tasas y las lleva al 11%

• Ayer, el Banco Central bajó las tasas en 25pb para llevarlas al 11%

• Tras haber mantenido las tasas sin cambios un año, el ajuste monetario representó el
primer recorte desde 2021 por lo que ha comenzado un nuevo ciclo de bajas.

• La decisión del recorte fue dividida 4 a 1 con la subgobernadora Irene Espinosa votando en contra del recorte. La gobernadora, Victoria Rodríguez Ceja y los subgobernadores Jonathan Heath, Galia Borja y Omar Mejía votaron en favor de la baja de 25pb.

• Banxico hizo énfasis en la presión temporal de la inflación no subyacente durante los meses de diciembre y enero para regresar durante febrero junto con la subyacente que continuó bajando por 11 meses consecutivos.

• El banco central prevé que la inflación regrese al objetivo durante el 2T de 2025. Fuente: DEI con información de Banxico.

Pronóstico de tasas

• El consenso prevé que las tasas cierren 2024 en 9.50% (recortes de 25pb en cada una de las siguientes 6 reuniones o -1.50%) y que cierren 2025 en 7.50%.

• Nuestra casa, BBVA, proyecta 9.25% para el cierre de este año, por lo que prevén que en alguna de las 6 reuniones que restan en 2024 haya un ajuste de 50pb. Para el próximo año proyectan la tasa de referencia en 7.25%. Fuente: BBVA Research y Citibanamex.

Rally en bonos M

• La decisión de Banxico provocó un rally en los bonos M que en promedio descendieron 15pb a lo largo de la curva de rendimientos (ganancias de capital).

• Vale la pena destacar que los nodos de 2 a 5 años el descenso fue de más de 20pb en promedio significando mayores ganancias de capital. Fuente: DEI y Bloomberg.

Dinero

IMSS reporta creación de 161,077 empleos en octubre

El Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) informó que durante el mes de octubre se generaron 161,077 nuevos empleos formales en México, superando los 128,803 puestos creados en septiembre. Esta cifra llevó el total de afiliaciones al IMSS a un récord histórico de 23.09 millones de plazas. El incremento mensual representó un crecimiento del 0.7%, aunque se situó por debajo de los 217,491 empleos creados en octubre de 2025, según los datos publicados este lunes por el instituto.

Al finalizar octubre, el IMSS reportó un total de 23,088,353 puestos de trabajo, de los cuales el 86.8% son permanentes y el 13.2% eventuales. La presidenta Claudia Sheinbaum destacó en su conferencia de prensa matutina que se alcanzó la cifra más alta de empleos formales en la historia del país. Además, los empleos permanentes también alcanzaron un récord, con 20,043,824 plazas.

En los primeros diez meses de 2026, México ha creado un total de 571,277 puestos de trabajo, lo que representa un aumento del 2.5% en comparación con el cierre de diciembre. En términos interanuales, se registró un incremento de 299,180 empleos, equivalente a una tasa del 1.3%, aunque este ritmo se moderó respecto al 1.6% reportado en septiembre.

El salario base de cotización promedio en octubre se situó en 664.7 pesos diarios, marcando el nivel más alto para un mes de octubre y el sexto más elevado en cualquier mes desde que se llevan registros. Aunque el salario disminuyó en 1.3 pesos en comparación con septiembre, se incrementó en 42.7 pesos en términos nominales respecto a octubre de 2025, siendo este el cuarto mayor aumento registrado para un mes de octubre.

Por sectores, el área de transportes y comunicaciones lideró el crecimiento anual del empleo con un 6.7%, seguido del sector extractivo con un 5.5% y la construcción con un 3.4%. En contraste, el sector agropecuario experimentó una caída del 2.5%, mientras que los servicios para empresas retrocedieron un 0.02%.

A nivel estatal, Chiapas destacó con un crecimiento anual del 20.2%, seguido de Oaxaca con un 7.8% e Hidalgo con un 4.7%. Morelos, por su parte, presentó la mayor disminución con un 2.3%.

El IMSS también reportó 1,008,887 registros patronales, lo que representa un incremento de 127 en comparación con septiembre, aunque esta cifra se redujo en un 2.9% respecto a octubre de 2025. Es importante señalar que estos registros son unidades administrativas y no necesariamente equivalen a empresas.

Asimismo, los puestos vinculados a plataformas digitales aumentaron en 21,862 durante octubre, alcanzando un total de 229,249, lo que representa un crecimiento interanual del 52.7%. El organismo también reportó 58,931 puestos asociados a trabajadoras del hogar y 485,727 correspondientes a trabajadores independientes.