Dinero

Resumen financiero – 6 de Octubre

INTERNACIONAL

Buenas noticias son malas noticias

Se dio a conocer el informe laboral de septiembre y fue bastante bueno al superar las expectativas del mercado. La solidez económica de EUA podría complicar el trabajo de la Fed al mantenerse la presión sobre la inflación. Así, el S&P 500 pierde en la última sesión de la semana 0.9% y una baja del 1.1% para el Nasdaq. La curva de Treasuries se presiona con alzas de doble dígito (pérdidas de capital). El Treasury a 10 años sube 11pb a 4.83%. El dólar se fortalece, el oro gana y el petróleo con pocos cambios.

Nómina no agrícola, reporte laboral

En septiembre la economía estadounidense creó 336 mil empleos contra 176 mil esperados por el mercado y la creación de empleos de agosto fue revisada al alza a 227 mil desde 187 mil empleos. La tasa de desempleo se ubicó sin cambios en 3.8%. Este tipo de datos complican las expectativas de la Fed de ya no mover las tasas de interés y el mercado ahora le da 40% de posibilidad de alza en tasas en diciembre. Lo único medianamente positivo fue que la ganancia por hora bajó a 4.2% anual desde 4.3%.

Por iniciar la temporada de resultados

La próxima semana da inicio la temporada de reportes corporativos del 3T 2023. Los grandes bancos darán el banderazo de salida: JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo estarían reportando el viernes 13 de octubre. En general para la próxima semana se espera reporten alrededor de 12 empresas donde además sobresalen BlackRock y Pepsi y Delta. Para toda la temporada de reportes el mercado está esperando una contracción de utilidades del 1%, de acuerdo con el consenso, sería el último trimestre con utilidades negativas ya que se esperan expansiones cercanas al doble dígito para el 4T 23 y el 1T 24

NACIONAL

Aeropuertos mexicanos

Las acciones de los grupos aeroportuarios OMA, GAP y ASUR vivieron ayer quizá el peor día de su historia al llegar a desplomarse 44%, 34% y 31% en su punto mínimo de la jornada, respectivamente. La sesión del 5 de octubre finalmente la cerraron con caídas del 26%, 22% y 17%, respectivamente. Los fuertes movimientos de baja se debieron al aviso que realizó la Agencia Federal de Aviación Civil donde decidió modificar con efecto inmediato las bases de regulación tarifaria. A pesar de que el anunció se dio el miércoles por la tarde, aún no se tiene claridad sobre que ajustes tarifarios tendrán ASUR, OMA y GAP. Los grupos aeroportuarios generan sus ingresos a través de la Tarifa de Uso Aeroportuario (TUA), estacionamientos y estacionamientos de aeronaves, traslado de pasajeros, arrendamientos de espacios Comerciales, etc.

Desempeño de emisoras IPC en la semana

Con el jueves negro que vivió el IPC donde llegó a caer hasta 4%, el principal indicador bursátil acumula un ajuste del 2.8% en la semana al cierre de ayer. El IPC va por su segunda semana consecutiva de bajas y un récord poco alentador en el que acumularía nueve semanas con bajas en las últimas 10 semanas.

Principales cambios semanales de empresas IPC (al jueves):

• Alza: Quálitas +3.8% / Lab +2.9% / Kimber +2.7% / Chedraui +1.7% / AMX +1.4%
• Baja: OMA -21.6% / GAP -20.3% / ASUR -15.1% / Peñoles -5.9% / Cemex -5.7%

Dinero

Caída de ingresos públicos en septiembre alcanza 28.4%

Diputados aprueban reforma a la Ley del ISR

Los ingresos totales del sector público en México experimentaron una caída del 28.4% real en septiembre de 2026 en comparación con el mismo mes del año anterior, afectada principalmente por un drástico descenso del 81% en los ingresos petroleros. Según datos publicados por la Secretaría de Hacienda, los ingresos en septiembre sumaron 643,365.6 millones de pesos.

Dentro de este total, los ingresos petroleros, que incluyen los recursos generados por Petróleos Mexicanos (Pemex), las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, así como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) de contratistas y asignatarios por la explotación de hidrocarburos, alcanzaron 63,961.8 millones de pesos. Los ingresos propios de Pemex sufrieron una caída del 86.8%, totalizando 41,731 millones de pesos.

Por otro lado, los ingresos no petroleros, que abarcan tanto los tributarios como los no tributarios, mostraron un crecimiento del 3%, alcanzando 579,403.8 millones de pesos. En este segmento, los ingresos tributarios aumentaron un 2.1% a 435,208 millones de pesos. Sin embargo, los recursos obtenidos a través del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a combustibles retrocedieron un 39% a 24,900 millones de pesos. El ISR también disminuyó un 1.9% a 208,351.6 millones de pesos, mientras que los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) se incrementaron un 17% a 146,597 millones de pesos.

Los ingresos por impuestos a la importación crecieron un 17.4% a 17,811 millones de pesos, y los generados por la actividad de exploración y explotación de hidrocarburos avanzaron un 0.8% a 585 millones de pesos. Los ingresos no tributarios, por su parte, aumentaron un 2% a 27,517 millones de pesos.

En cuanto al gasto neto del sector público, este retrocedió un 21.3% en septiembre, totalizando 872,953.8 millones de pesos. El gasto programable, que incluye recursos destinados a bienes y servicios, programas sociales y operaciones de instituciones públicas, disminuyó un 26.5% a 623,951.7 millones de pesos. Sin embargo, el gasto en inversión física creció un 60.5% a 98,142 millones de pesos.

A lo largo de los primeros nueve meses del año, los ingresos totales cayeron un 2.8% real, alcanzando 6.3 billones de pesos, cifra inferior a lo previsto por 239,527.7 millones de pesos en términos nominales. Los ingresos petroleros se redujeron un 21.5%, lo que Hacienda atribuyó a una base de comparación elevada del año anterior, cuando el gobierno federal realizó una aportación extraordinaria a Pemex para reducir su deuda.

A pesar de la caída en los ingresos, Hacienda destacó que los ingresos no petroleros aumentaron un 0.4% a 5.5 billones de pesos, aunque también se quedaron por debajo de lo programado. En el desglose, los ingresos tributarios crecieron un 0.7% a 4.2 billones de pesos, pero no alcanzaron las expectativas.

El gobierno también reportó que el gasto neto acumulado a septiembre retrocedió un 0.4% real a 7.27 billones de pesos, quedando 483,040 millones de pesos por debajo de lo previsto. La reducción en el costo financiero de la deuda, favorecida por la apreciación cambiaria y las condiciones de tasas de interés, contribuyó a un mejor desempeño del balance presupuestario y a la estabilidad de las finanzas públicas.