Dinero

El barril de petróleo se vende a centavos de dólar y noquea al peso mexicano

La moneda y la bolsa de México caían el lunes por un fuerte declive de los precios del petróleo y después del recorte a las calificaciones crediticias soberana y de la petrolera estatal Pemex por parte de Fitch y Moody’s la semana pasada.

Los mercados mexicanos se desplomaron en el primer día de negociación luego de que Moody’s Investors Service rebajara la calificación soberana y de Petróleos Mexicanos el viernes.

Para muchos, la decisión de Moody’s se esperaba desde hace mucho tiempo y se dio justo después de las rebajas por parte de las calificadoras S&P Global Ratings y Fitch Ratings. Pero los recortes igual resaltaban la relativa debilidad de México en un día negativo para los mercados emergentes.

“Las rebajas están creando un nuevo sentimiento negativo hacia los activos mexicanos”, dijo Brendan McKenna, estratega de Wells Fargo con sede en Nueva York. “Fitch bajó la calificación la semana pasada también y supongo que las rebajas adicionales de Pemex están en camino”.

El peso mexicano cayó 1,2% en el día, liderando las pérdidas en mercados emergentes, mientras que los bonos de Pemex con vencimiento en 2027 cayeron 1,3%. Entretanto, los índices de referencia de bonos soberanos y de capital de México cayeron cerca de 0,9%.

En medio de la caída de los precios del petróleo y una pandemia de rápida expansión, Moody’s redujo los bonos de Pemex a nivel de basura. En su decisión soberana, analistas citaron a la compañía petrolera como una de las razones de la débil perspectiva soberana. Pemex es la principal petrolera más endeudada del mundo, y ha luchado por revertir los descensos de producción durante más de una década.

El petróleo cayó al nivel más bajo desde 1986, ya que la mortal pandemia amenaza con borrar toda una década de crecimiento de la demanda. Desde comienzos del año, los precios del petróleo han caído en más de 80%, o US$50 por barril.

Los datos:

* La moneda local cotizaba en 24.0560 por dólar, con una pérdida del 1.63% frente a los 23.6710 pesos del precio de referencia de Reuters del viernes. Horas antes, en operaciones internacionales, llegó a depreciarse hasta las 24.1820 unidades.

* El referencial índice accionario S&P/BMV IPC, cedía un 0.93% a 34,421.79 puntos.

* El viernes, la agencia Moody’s rebajó la calificación crediticia de México y envió la de la estatal Pemex a “basura”, en línea con las acciones de Fitch, que recortó el miércoles la nota soberana y también el viernes la de la petrolera.

* «El creciente costo de endeudamiento mexicano profundizará la incapacidad del país para navegar la recesión económica y disminuye las perspectivas de recuperación del peso mexicano en un horizonte de corto y mediano plazos», dijo Monex Europe en un reporte.

* Mientras tanto, el crudo caía el lunes en una sesión en la que los futuros del barril en Estados Unidos tocaron su nivel más bajo desde 1999, por preocupaciones sobre el pronto llenado de la capacidad de almacenaje de crudo.

* En el mercado de deuda, el rendimiento del bono a 10 años subía ocho puntos base a un 7.01%, mientras que la tasa a 20 años sumaba seis, a un 7.83%.

Los bonos de Petróleos Mexicanos extendieron las pérdidas la semana pasada cuando dos rebajas eclipsaron la victoria política de México en la reunión de la OPEP+.

Los bonos vendidos por el productor de petróleo cayeron 2,5% en el período, lo que implicó una ganancia promedio de 2% en los bonos corporativos de México, ya que Fitch Ratings rebajó la compañía a BB- y Moody’s Investors Service redujo su calificación a nivel de basura el viernes. Ambas compañías de calificación crediticia citaron los impactos del coronavirus y la caída del precio del petróleo.

El peso mexicano bajó 1,2% cuando los mercados reabrieron el lunes, siguiendo una caída en el petróleo y liderando las pérdidas de monedas de mercados emergentes.

Los recortes de calificación arruinaron lo que podría haber sido una semana de buenas noticias para Pemex después de que la administración del presidente Andrés Manuel López Obrador se enfrentó a las naciones de la OPEP+ y las convenció de que le permitieran reducir la producción mucho menos que las demás.

Aun así, la primera venta de deuda corporativa denominada en dólares en México desde el inicio del pánico del coronavirus en febrero atrajo una fuerte demanda. La venta de US$1.750 millones de Banco Santander México, cuyo precio se fijó después del cierre del mercado el martes, tuvo una demanda tres veces superior a la oferta.

En otra nota positiva, las tasas swap mexicanas y los bonos del gobierno cayeron entre 20 y 40 puntos básicos en la curva la semana pasada.

“Las tasas swap a largo plazo y los rendimientos de los bonos están ignorando, por ahora, el deterioro de la calidad crediticia a largo plazo de la nación”, dijo George Lei, estratega FX de Bloomberg. “Esto se puede ver como un voto de confianza de los extranjeros, que aún poseen más de la mitad de los bonos en moneda local de México”.

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Con información de Bloomberg y Reuters

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Diputados aprueban presupuesto de 10.63 billones para 2027

La Cámara de Diputados aprobó el miércoles un presupuesto de 10.63 billones de pesos para el año 2027, lo que representa un incremento real del 1.3% en comparación con el año anterior. Este presupuesto contempla un déficit de 1.36 billones de pesos y un recorte significativo de 6,000 millones de pesos al Instituto Nacional Electoral (INE). La aprobación se logró con 352 votos a favor, 130 en contra y sin abstenciones, tras una extensa sesión que duró casi 20 horas, donde se rechazaron diversas propuestas de modificación presentadas por los diferentes grupos parlamentarios.

El documento, que será enviado al Ejecutivo para su publicación, incluye un aumento en el gasto de 442,804 millones de pesos respecto al presupuesto de 2026. Este incremento se da en el contexto de los esfuerzos del Gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum para reducir el déficit fiscal sin comprometer sus programas sociales prioritarios.

De acuerdo con el presupuesto aprobado, el 69.9% del total se destinará a gasto programable, que financiará servicios públicos, programas gubernamentales e infraestructura. El 30.1% restante se destinará a obligaciones como el pago de intereses de la deuda y transferencias a los gobiernos estatales. Los programas prioritarios recibirán 1.02 billones de pesos, lo que equivale al 2.6% del producto interior bruto (PIB), mientras que la inversión pública alcanzará 1.13 billones de pesos.

Uno de los ajustes más destacados fue la reducción de 6,000 millones de pesos al presupuesto del INE, cuyos recursos serán reasignados a áreas como educación, medioambiente y la búsqueda de personas desaparecidas. De esta cantidad, 3,000 millones de pesos se destinarán al programa educativo “La Escuela es Nuestra”, 1,000 millones a medioambiente y 300 millones a la búsqueda de desaparecidos. Además, se contempla una reasignación de 6,500 millones de pesos para proyectos de abastecimiento de agua en Guadalajara, Jalisco.

La aprobación del presupuesto se produce en un momento en que México busca avanzar en la reducción de su déficit fiscal, tras un aumento del endeudamiento en años recientes. La Secretaría de Hacienda estima que los requerimientos financieros del sector público se situarán en el 3.9% del PIB en 2027, en comparación con niveles superiores al 5% en 2024. Sin embargo, la organización independiente México Evalúa ha señalado que, aunque el plan presupuestario muestra avances en la consolidación fiscal, el ajuste aún podría ser insuficiente para estabilizar la deuda pública, dependiendo de una recaudación tributaria récord y de menores apoyos a Petróleos Mexicanos (Pemex). El nuevo presupuesto entrará en vigor el 1 de enero de 2027.