Dinero

Resumen Financiero – 6 de Diciembre

INTERNACIONAL

BCE podría ser el primero

• El consenso del mercado espera que el BCE pueda recortar su tasa de interés antes que la Reserva Federal, iniciando en febrero – marzo desde niveles de 4.0% para llevarla a cierre de año a 2.75%.

• Mientras que la Fed podría iniciar sus recortes a partir de mayo desde niveles de 5.25% para llevarla a 4.25% a cierre de año. El último país que se espera baje la tasa de interés es Inglaterra pasando de 5.25% a 4.5%

Carrera presidencial en USA

• Biden ha advertido repetidamente que Trump es una amenaza para la democracia y que un segundo mandato de Trump podría marcar el comienzo de una era peligrosa y sin precedentes de autocracia estadounidense.

• Donald Trump dijo el martes que no se convertirá en un dictador si vuelve a ser presidente de Estados Unidos excepto «el primer día“. Trump dijo que el «primer día» al que se refirió usaría sus poderes presidenciales para cerrar la frontera sur con México y ampliar la extracción de petróleo.

Musk busca expandir la AI

• La empresa de inteligencia artificial de Elon Musk, xAI, busca recaudar mil millones de dólares, según un documento presentado ante la SEC. La empresa se creó este año en un intento por competir con otras empresas de IA generativa como OpenAI.

• Musk presentó un producto chatbot llamado Grok, entrenado con datos de la red social X, que también posee Musk. En noviembre, Musk dijo que los inversores en acciones de X, anteriormente Twitter, poseerán el 25% de xAI.

NACIONAL

Encuesta expectativas del consenso

• En la encuesta quincenal de Citibanamex publicada el día de ayer, se muestra que 29 de 32 analistas proyectan que el siguiente movimiento de Banxico será un recorte de 25 puntos base entre febrero y marzo. El consenso estima un fondeo cierre 2024 en 9.25% vs 9.0% estimado de BBVA.

• El próximo 14 de diciembre habrá decisión de política monetaria, la última de 2023, en donde se espera se mantenga la tasa de fondeo sin cambios en 11.25%.

• Las proyecciones de inflación general para cierre 2023 disminuyeron ligeramente pasando de 4.6% a 4.55% y para la subyacente se mantuvo prácticamente sin cambios de 5.15% a 5.16%.

Vesta lanza oferta de acciones

• Este martes Vesta ha procedido con el lanzamiento de una oferta de seguimiento de 4.0 millones de American Depositary Shares (ADS), representando 40 millones de sus acciones comunes, según lo establecido en una declaración de registro presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC).

• Considerando el precio de cierre de las acciones de Vesta y el tipo de cambio al 5 de diciembre, esta oferta de seguimiento se estima en aproximadamente USD144mn.

• Nuestro analista ve esta acción como altamente oportuna considerando el actual y fuerte interés en vehículos inmobiliarios industriales de nearshoring en México.

• Este movimiento podría anticipar una posible maniobra de adquisición por parte de la compañía. Según el prospecto, Vesta tiene la intención de destinar entre el 30% y el 40% de los ingresos netos de la oferta a la adquisición de terrenos o propiedades, y el restante 60-70% al desarrollo de edificios industriales.

Dinero

Sector privado eleva previsión de crecimiento de México para 2026

Especialistas del sector privado han incrementado su pronóstico de crecimiento del producto interno bruto (PIB) de México para el año 2026, pasando del 1.4% al 1.5%. Esta información se deriva de una encuesta publicada por el Banco de México (Banxico) este martes, que recoge la mediana de las estimaciones de cuarenta grupos de análisis y consultoría económica, tanto nacionales como extranjeros, cuyas respuestas fueron recopiladas entre el 19 y el 29 de octubre.

Además, la previsión para el año 2027 también ha sido ajustada al alza, aumentando del 1.8% al 1.83%. En términos generales, los especialistas han elevado sus expectativas de crecimiento promedio del 1.4% al 1.61% para 2026 y del 1.77% al 1.86% para 2027.

Estas proyecciones se publican tras el informe del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), que reportó un crecimiento de la economía mexicana del 3.2% interanual y del 0.9% trimestral en el tercer trimestre de 2026, después de un avance del 2.1% interanual en el segundo trimestre.

En cuanto a la inflación, los expertos han ajustado ligeramente la mediana de sus expectativas para el cierre de 2026, elevándola del 3.87% al 3.88%. Sin embargo, el promedio de las proyecciones ha disminuido del 3.85% al 3.83%. Esta revisión se produce después de que la inflación general se situara en el 3.62% anual durante la primera quincena de octubre. Para 2027, la mediana de las estimaciones de inflación también ha aumentado, pasando del 3.82% al 3.85%, aún por encima del objetivo del 3% establecido por el banco central mexicano.

Los especialistas han identificado varios factores que podrían obstaculizar el crecimiento económico de México en los próximos seis meses. Entre ellos, destacan los problemas de gobernanza (38% de las respuestas), las condiciones externas (33%) y las condiciones económicas internas (23%). En particular, mencionaron la política de comercio exterior y la inseguridad pública, cada una con un 15% de las respuestas, así como la falta de cambios estructurales en el país (11%) y la inestabilidad política internacional (8%). También se mencionó la incertidumbre sobre la situación económica interna (7%).

Por otro lado, los analistas han revisado al alza sus previsiones sobre el tipo de cambio, estimando que el peso mexicano cerrará 2026 en 18.39 unidades por dólar, en comparación con las 17.50 previstas anteriormente. Para 2027, se calcula un tipo de cambio de 18.64 pesos por dólar, superior a las 18.04 unidades estimadas en septiembre.

En el ámbito del sector externo, las expectativas sobre la balanza comercial para 2026 han cambiado de un déficit de 6,000 millones de dólares a un superávit de 4,125 millones, según la mediana de las estimaciones. La previsión de inversión extranjera directa (IED) se mantiene en 41,000 millones de dólares para 2026, aunque el promedio de los pronósticos ha disminuido de 41,109 millones a 40,452 millones de dólares.