Dinero

Resumen Financiero – 19 de diciembre

INTERNACIONAL

Mercados

• Los futuros en EUA subieron el martes, aprovechando las fuertes ganancias de las últimas semanas. El S&P 500 ha subido un 3,8% en diciembre, mientras que el Dow ha subido casi un 4% y el Nasdaq casi un 5%.

• Los mercados europeos subieron, los datos finales de inflación de la eurozona de noviembre mostraron que los precios al consumidor disminuyeron ligeramente más rápido de lo que habían pronosticado los economistas.

• En la región de Asia, los precios de las acciones y los bonos japoneses subieron, mientras que el yen se debilitó, después de que el Banco de Japón mantuvo su política estable.

• Los precios del petróleo se mantuvieron estables, mientras los comerciantes evaluaban las perturbaciones en el Canal de Suez. Fuente: CNBC

FED: Necesarios recortes de tasas el próximo año

• Un funcionario de la Reserva Federal dijo que es apropiado que el banco central comience a anticipar la reducción de las tasas de interés en 2024 debido a cómo la inflación ha mejorado este año.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco Mary Daly dijo que sus perspectivas para las tasas de interés y la inflación estaban “muy cercanas” a la mediana de proyecciones de 19 funcionarios de la Reserva Federal la semana pasada. La mayoría de ellos planearon al menos tres recortes de tasas el próximo año en medio de una caída de la inflación más rápida de lo que anticiparon. Fuente: WSJ

El BOJ mantiene una política ultralaxa

• El Banco de Japón mantuvo el martes una política monetaria ultralaxa, en una medida ampliamente esperada, subrayando la posición de las autoridades. Prefiere esperar más pistas sobre si los salarios aumentarán lo suficiente como para mantener la inflación duraderamente en torno a su objetivo del 2%.

• El banco central tampoco hizo cambios en su orientación política moderada, frustrando las esperanzas entre algunos operadores de que modificaría el lenguaje para señalar un fin a corto plazo de las tasas de interés negativas. Fuente: Reuters

NACIONAL

Banxico actuará con cautela al recortar la tasa

• Una postura cautelosa por parte de la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) es la que prevalecerá en las reuniones que tenga a inicios de 2024.

• En entrevista con El Financiero, Victoria Rodríguez Ceja, gobernadora del banco central, manifestó que, si los datos disponibles en su momento demuestran que el proceso desinflacionario en el país continúa, podría verse un ajuste a la baja en el primer trimestre del próximo año. Fuente: El Financiero

Grupo Carso va por 50% de campos petroleros

• El conglomerado industrial Grupo Carso llegó a un acuerdo para comprar una participación del 50% en los campos petroleros Ichalkil y Pokoch por 530 millones de dólares, según un comunicado de la compañía publicado el lunes.

• Los campos, ubicados a unos 42 kilómetros de la costa del Golfo de México, actualmente producen aproximadamente 16,350 barriles de crudo equivalente por día.

• La adquisición aún está sujeta a aprobaciones regulatorias. Fuente: El Economista

Economía informal participa con 24.4% del PIB

• El Inegi informó que, en 2022, la economía informal participó con 24.4 % del PIB nacional en valores corrientes, registrando un incremento de 0.4 puntos porcentuales con respecto a 2021. Fuente INEGI

Inversión crece 19.5% en el año

• La inversión ha sido uno de los catalizadores de la actividad económica de México y de enero a septiembre reportó un crecimiento de 19.5 por ciento anual, en cifras ajustadas por estacionalidad, su alza más pronunciada en 30 años, desde que hay registros disponibles. Fuente: Bloomberg

Dinero

Analistas advierten caída del peso si Banxico recorta tasa de interés

Inflación en Estados Unidos afecta al peso mexicano

Analistas de JPMorgan han emitido una advertencia sobre una posible caída “desordenada” del peso mexicano frente al dólar, en caso de que el Banco de México (Banxico) decida recortar su tasa de interés de referencia en su próxima reunión programada para este jueves. Actualmente, los mercados estiman en aproximadamente un 50% la probabilidad de que se realice un recorte de 25 puntos base. Sin embargo, la mayoría de los economistas, incluidos los de JPMorgan, anticipan que la tasa clave se mantendrá sin cambios en el 6.5%.

En un análisis, los expertos de JPMorgan señalaron que una reducción en la tasa podría incrementar significativamente el riesgo de una reacción desordenada en el mercado de divisas, así como un repunte en la volatilidad, debido a la percepción de una menor credibilidad del banco central. Estiman que un recorte podría llevar al peso a depreciarse alrededor del 5%, alcanzando un valor de aproximadamente 19.50 pesos por dólar. Además, advierten que los riesgos a la baja podrían intensificarse si los operadores de divisas adoptan una postura cada vez más pesimista respecto al peso.

En su reunión de septiembre, Banxico decidió mantener la tasa clave sin cambios, aunque eliminó el lenguaje que sugería que las tasas debían permanecer en los niveles actuales. Las minutas de dicha reunión revelaron que tres de los cinco miembros del consejo de administración estaban abiertos a un recorte si las presiones inflacionarias continuaban disminuyendo.

JPMorgan también destacó que el riesgo relevante surge cuando las condiciones del mercado se tornan más desordenadas, lo que podría acelerar la tendencia a la depreciación del peso, especialmente si aumentan las posiciones especulativas. Por el contrario, si Banxico opta por mantener las tasas estables, esto podría generar un repunte de alivio, permitiendo al peso recuperar parte de sus pérdidas recientes y reducir la volatilidad.

El peso mexicano ha tenido un rendimiento inferior al de muchas otras monedas de mercados emergentes, cayendo casi un 10% en los últimos dos meses y alrededor de un 4% en lo que va del año, a medida que los inversores apuestan a que Banxico continuará reduciendo su ventaja en tasas de interés respecto a Estados Unidos.

JPMorgan mantiene una perspectiva positiva sobre los bonos del Estado mexicano y anticipa que los rendimientos a corto plazo disminuirán si el banco central decide recortar las tasas. Sin embargo, advierten que las ganancias podrían verse contrarrestadas si los inversores consideran que tal medida sería un error que debilitaría aún más al peso.