Dinero

Resumen Financiero – 11 de enero

INTERNACIONAL

Mercados

• Los mercados evalúan los resultados de la inflación en EUA al cierre de 2023, el dato económico más importante de la semana.

• En tasa mensual, la inflación general en diciembre fue 0.3% vs 0.2% esperada y la subyacente de 0.3% vs 0.3% esperada.

• En tasa anual, la inflación general en diciembre fue 3.4% vs 3.2% esperada y la subyacente de 3.9% vs 3.8% esperada. Fuente: Bloomberg.

Williams de la FED de NY indica que la postura restrictiva debe permanecer por “algún tiempo”

• El presidente de la FED de NY indicó que la política monetaria ya es suficientemente restrictiva para llevar a la inflación de regreso a su nivel objetivo, pero que se necesita más evidencia de un enfriamiento de la inflación antes de recortar tasas de interés.

• Williams considera que se deberá mantener la actual postura restrictiva por “algún tiempo” , y sólo será apropiado reducir la restricción monetaria cuando estén seguros que la inflación se está moviendo hacia el 2% en forma sostenida. Fuente: Bloomberg.

Recesión e inflación: principales temores para los CEO a nivel mundial

• Según una Encuesta de The Conference Board los directores ejecutivos en todo el mundo ven la amenaza de recesión e inflación como las principales preocupaciones para sus negocios este año. Fuente: Bloomberg

Se aprueban los ETF de bitcoin por los reguladores en EUA.

• La Security Exchange Commission (SEC) aprobó por primera vez fondos cotizados en bolsa que invierten directamente en bitcoin. Un evento histórico para el sector de activos digitales.

• La SEC autorizó 11 fondos para comenzar a cotizar este jueves. Sin embargo, el presidente de la SEC indicó que la autorización de ETFs no significa en forma alguna que avale las inversiones en la criptomoneda, advirtió que los inversionistas deben mantenerse cautos sobre los riesgos asociados con los productos cripto.

• Bitcoin subió menos del 1% tras la aprobación, algunos analistas consideran que no todos los ETFs de Bitcoin lograrán sobrevivir. Fuente: Bloomberg.

NACIONAL

Inversión se acelera, pero consumo reduce dinamismo en octubre.

• Los principales motores de la economía mexicana reportaron comportamientos diferenciados en octubre pasado, mientras la inversión logró recuperarse del mes anterior, el consumo retrocedió luego de cuatro meses consecutivos al alza.

• La inversión fija bruta creció 25.5% en tasa anual impulsada por un incremento del 31.6% en el sector de construcción y del 19.3% en maquinaria y equipo.

• El consumo privado en el mercado interior registró una expansión anual de 4.53%, mayor de la que presentó en el mismo mes de 2022 (4.15%), pero menor respecto a la obtenida en septiembre de 2023 (5.0%). Fuente. INEGI

Producción industrial y manufacturera desaceleran en noviembre.

• La actividad industrial disminuyó -1.0% en tasa mensual cuando se esperaba un incremento de 0.2% para noviembre. En tasa anual, la actividad industrial logró avanzar en 3.0% en noviembre.

• Por componentes, todos los sectores de actividad industrial registraron descensos en noviembre en tasa mensual mientras que la minería y las manufacturas también se contrajeron en tasa anual: -2.3% en la Minería y -0.4% en las manufacturas. Fuente: INEGI

Se investigará competencia en transporte ferroviario de carga

• La Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) publicó en el Diario Oficial de la Federación el inicio de una investigación por posibles prácticas monopólicas en el mercado de transporte de carga ferroviario.

• La investigación busca determinar la posible existencia de barreras a la libre competencia o posibles efectos anticompetitivos.

• El mercado de transporte de carga ferroviario es liderado por las empresas Canadian Pacific Kansas City y Grupo México. Fuente: Bloomberg.

Dinero

Caída de ingresos públicos en septiembre alcanza 28.4%

Diputados aprueban reforma a la Ley del ISR

Los ingresos totales del sector público en México experimentaron una caída del 28.4% real en septiembre de 2026 en comparación con el mismo mes del año anterior, afectada principalmente por un drástico descenso del 81% en los ingresos petroleros. Según datos publicados por la Secretaría de Hacienda, los ingresos en septiembre sumaron 643,365.6 millones de pesos.

Dentro de este total, los ingresos petroleros, que incluyen los recursos generados por Petróleos Mexicanos (Pemex), las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, así como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) de contratistas y asignatarios por la explotación de hidrocarburos, alcanzaron 63,961.8 millones de pesos. Los ingresos propios de Pemex sufrieron una caída del 86.8%, totalizando 41,731 millones de pesos.

Por otro lado, los ingresos no petroleros, que abarcan tanto los tributarios como los no tributarios, mostraron un crecimiento del 3%, alcanzando 579,403.8 millones de pesos. En este segmento, los ingresos tributarios aumentaron un 2.1% a 435,208 millones de pesos. Sin embargo, los recursos obtenidos a través del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a combustibles retrocedieron un 39% a 24,900 millones de pesos. El ISR también disminuyó un 1.9% a 208,351.6 millones de pesos, mientras que los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) se incrementaron un 17% a 146,597 millones de pesos.

Los ingresos por impuestos a la importación crecieron un 17.4% a 17,811 millones de pesos, y los generados por la actividad de exploración y explotación de hidrocarburos avanzaron un 0.8% a 585 millones de pesos. Los ingresos no tributarios, por su parte, aumentaron un 2% a 27,517 millones de pesos.

En cuanto al gasto neto del sector público, este retrocedió un 21.3% en septiembre, totalizando 872,953.8 millones de pesos. El gasto programable, que incluye recursos destinados a bienes y servicios, programas sociales y operaciones de instituciones públicas, disminuyó un 26.5% a 623,951.7 millones de pesos. Sin embargo, el gasto en inversión física creció un 60.5% a 98,142 millones de pesos.

A lo largo de los primeros nueve meses del año, los ingresos totales cayeron un 2.8% real, alcanzando 6.3 billones de pesos, cifra inferior a lo previsto por 239,527.7 millones de pesos en términos nominales. Los ingresos petroleros se redujeron un 21.5%, lo que Hacienda atribuyó a una base de comparación elevada del año anterior, cuando el gobierno federal realizó una aportación extraordinaria a Pemex para reducir su deuda.

A pesar de la caída en los ingresos, Hacienda destacó que los ingresos no petroleros aumentaron un 0.4% a 5.5 billones de pesos, aunque también se quedaron por debajo de lo programado. En el desglose, los ingresos tributarios crecieron un 0.7% a 4.2 billones de pesos, pero no alcanzaron las expectativas.

El gobierno también reportó que el gasto neto acumulado a septiembre retrocedió un 0.4% real a 7.27 billones de pesos, quedando 483,040 millones de pesos por debajo de lo previsto. La reducción en el costo financiero de la deuda, favorecida por la apreciación cambiaria y las condiciones de tasas de interés, contribuyó a un mejor desempeño del balance presupuestario y a la estabilidad de las finanzas públicas.