Dinero

Resumen Financiero – 21 de Diciembre

INTERNACIONAL

Mercados ayer cayeron, hoy futuros al alza

• Ayer los mercados tuvieron una de sus mayores caídas desde septiembre (Dow Jones -1.3%, S&P 500 -1.4%, Nasdaq -1.5%). Sin embargo, hoy los mercados intentarán recuperarse con los futuros apuntando hacia ganancias del 0.5%.

• No hubo un catalizador importante que detuviera el rally más allá de las condiciones de sobrecompra que es la principal preocupación.

• El dólar se debilita en la sesión -0.4% contra las divisas desarrolladas debido a que el mercado ha puesto en precio recorte en tasas de la Fed tan pronto como en marzo.

• En renta fija, el Treasury a 10 años baja 1pb (ganancias de capital) a 3.84%. Es su tercer descenso consecutivo en la semana en donde se ajustado 7pb.

• El petróleo desciende 1% luego de que Angola abandonara su membresía en el Cartel de la OPEP. El factor detrás son las cuotas de recorte para mantener precios del crudo.

Argentina a privatizar empresas

• El nuevo presidente de Argentina, Javier Milei, ha tomado los primeros pasos para privatizar empresas estatales argentinas.

• También, puso un plan para facilitar las exportaciones y finalizar el control de precios

Noticias corporativas

• Ayer, Fedex se ajustó 12% luego de que la débil demanda afectara su panorama de ingresos.

• Warner Bros evalúa una posible fusión con Paramount Global, un acuerdo que combinaría dos de las compañías de medios más grandes del mundo.

• De acuerdo con Vanda Research, llamados por la tecnología disruptiva, inversionistas individuales ‘retail’ están por invertir la mayor cantidad de dinero en Tesla

NACIONAL

Inflación general se acelera

• La inflación de la primera quincena de diciembre se aceleró a 4.46% anual desde 4.33% anterior y arriba del 4.36% esperado por los economistas.

• Sin embargo, el lado positivo fue que la inflación subyacente ?la que excluye elementos volátiles como energéticos y alimentos no procesados? se ubicó en 5.19%, pero debajo del 5.22% esperado por el consenso de economistas.

• El descenso de la inflación es el factor indispensable para que Banxico pueda recortar tasas de interés el próximo año.

Fitch – Pemex

• La agencia calificadora Fitch asignó una perspectiva estable para la deuda de la petrolera mexicana.

• Asimismo, comentó que eliminó el credit watch negativo luego de que el gobierno se comprometiera con más apoyos hacia la petrolera estatal.

• La cantidad ascendería a US$8.5bn para que la compañía pueda hacer frente a sus más próximas obligaciones.

Dinero

Analistas mejoran previsión para el peso y esperan dólar en 17.68 pesos al cierre de 2026

Las expectativas para el comportamiento del peso frente al dólar mejoraron nuevamente, de acuerdo con la más reciente Encuesta Citi de Expectativas.

El consenso de los especialistas consultados prevé que el tipo de cambio cierre 2026 en 17.68 pesos por dólar, una estimación menor a los 17.90 pesos previstos en la encuesta anterior.

Entre las previsiones más optimistas se encuentra la de Barclays, que espera un tipo de cambio de 17 pesos por dólar al cierre del año. Le siguen Citi, con 17.13 pesos, y Morgan Stanley, con 17.15 pesos.

En contraste, Banca Mifel proyecta el dólar en 19.03 pesos, mientras que UBS estima 18.75 pesos. Prognosis y Masari Casa de Bolsa lo ubican en 18.50 pesos por dólar.

Para finales de 2027, el consenso contempla un tipo de cambio de 18.24 pesos por dólar, 26 centavos menos que en la encuesta de hace dos semanas. Las previsiones se encuentran en un rango de 17.40 a 19.96 pesos.

En materia de inflación, los especialistas esperan que durante agosto se ubique en 3.34 por ciento, por encima del 3.12 por ciento registrado en julio. Para la inflación subyacente estiman un nivel de 3.98 por ciento, frente al 3.95 por ciento del mes anterior.

La expectativa de inflación general para el cierre de 2026 bajó ligeramente a 4 por ciento, desde el 4.02 por ciento de la encuesta anterior. Para la inflación subyacente se mantuvo en 4 por ciento.

Para 2027, los analistas mantuvieron sus previsiones de inflación general y subyacente en 3.80 por ciento. En tanto, la expectativa para la inflación anual promedio entre 2028 y 2032 se ubicó en 3.73 por ciento.

Respecto a la política monetaria, 24 de los 37 especialistas consultados no anticipan cambios en la tasa del Banco de México durante este año. La expectativa para 2026 se mantiene en 6.50 por ciento y el mismo nivel se contempla para 2027, con estimaciones que van de 5.75 a 7.25 por ciento.

Finalmente, la encuesta mantuvo en 1.2 por ciento la previsión de crecimiento de la economía mexicana para 2026, con estimaciones que van de 0.6 a 1.5 por ciento. Para 2027 se espera un crecimiento de 1.8 por ciento.