Dinero
Resumen Financiero – 8 de Enero
INTERNACIONAL
Mercados
• Comienza formalmente la primera semana comercial completa del 2024, después de que los primeros días de enero los mercados reflejaran correcciones en renta variable y alza en tasas americanas ante una toma de utilidades después del espectacular cierre del año.
• La temporada de resultados del cuarto trimestre comienza oficialmente el 12 de enero, con UnitedHealth Group (UNH), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), Delta Air Lines (DAL) y Bank. de New York Mellon (BK).
Fuente: Bloomberg
Elecciones en Taiwán
• Las elecciones presidenciales de Taiwán el 13 de enero representan el primer comodín real en 2024 para el objetivo de la administración Biden de estabilizar los lazos con China.
• Las elecciones de Taiwán la próxima semana plantean desafíos para Washington sin importar quién gane, y una victoria del partido gobernante seguramente exacerbará las tensiones con China.
• Beijing reclama a Taiwán como su propio territorio y ha llegado incluso a presentar las elecciones de la isla como una elección entre la guerra y la paz, advirtiendo que cualquier intento de impulsar la independencia formal de Taiwán significa conflicto.
Fuente: Reuters
Carrera en el Congreso para aprobar ley
• Los principales demócratas y republicanos del Congreso de EE.UU. acordaron el domingo un acuerdo de gasto por US$1.59 billones, abriendo una carrera para que los legisladores aprueben los proyectos de ley antes de que el gobierno comience a cerrar.
• Se enfrentan a una fecha límite del 19 de enero para que el primer conjunto de proyectos de ley avance en el Congreso y a una fecha límite del 2 de febrero para el resto de ellos.
• Desde principios del 2023, la Cámara de Representantes y el Senado no habían podido ponerse de acuerdo sobre los proyectos de ley necesarios para financiar al gobierno debido a desacuerdos sobre la cantidad total de dinero a gastar.
Fuente: Reuters
NACIONAL
Moody ?s advierte posibles desequilibrios
• La agencia Moodys advirtió de crecientes desequilibrios internos y externos en la economía mexicana en el último año de la presidencia de Andrés Manuel López Obrador que aumentan su vulnerabilidad y podrían crear condiciones para un ajuste brusco.
• Los desequilibrios actuales han superado los niveles que detonaron la última gran crisis de fin de sexenio a finales de 1994, aunque las condiciones actuales son diferentes. Reducir la vulnerabilidad económica requiere ajustes de política económica en el corto plazo”, indicó Moody’s Analytics en un reporte.
Análisis de dividendos México
• Se publicó el reporte trimestral de análisis de dividendos de BBVA Research, dentro de las compañías dentro del IPC con los yields en dividendos más altos estimados para 2024 se posiciona el sector financiero, Bajio 9.75% y Gfnorte 8.14%, seguido de Mega, Bolsa y Gentera con dividendos de 7.9%, 6.0% y 5.3% respectivamente.
• Referente a emisoras que no se encuentran en el IPC, las emisoras son los dividendos estimados más altos son: Gissa 18.8%, Alpek 16.7%, Fibra CFE 11.7%. El resto de emisoras sobresalen del sector bienes raíces con Fshop, Danhos y Fibra MTY con dividendos estimados de 11.3%, 8.9% y 8.3% respectivamente.
Dinero
Caída de ingresos públicos en septiembre alcanza 28.4%
Los ingresos totales del sector público en México experimentaron una caída del 28.4% real en septiembre de 2026 en comparación con el mismo mes del año anterior, afectada principalmente por un drástico descenso del 81% en los ingresos petroleros. Según datos publicados por la Secretaría de Hacienda, los ingresos en septiembre sumaron 643,365.6 millones de pesos.
Dentro de este total, los ingresos petroleros, que incluyen los recursos generados por Petróleos Mexicanos (Pemex), las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, así como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) de contratistas y asignatarios por la explotación de hidrocarburos, alcanzaron 63,961.8 millones de pesos. Los ingresos propios de Pemex sufrieron una caída del 86.8%, totalizando 41,731 millones de pesos.
Por otro lado, los ingresos no petroleros, que abarcan tanto los tributarios como los no tributarios, mostraron un crecimiento del 3%, alcanzando 579,403.8 millones de pesos. En este segmento, los ingresos tributarios aumentaron un 2.1% a 435,208 millones de pesos. Sin embargo, los recursos obtenidos a través del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a combustibles retrocedieron un 39% a 24,900 millones de pesos. El ISR también disminuyó un 1.9% a 208,351.6 millones de pesos, mientras que los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) se incrementaron un 17% a 146,597 millones de pesos.
Los ingresos por impuestos a la importación crecieron un 17.4% a 17,811 millones de pesos, y los generados por la actividad de exploración y explotación de hidrocarburos avanzaron un 0.8% a 585 millones de pesos. Los ingresos no tributarios, por su parte, aumentaron un 2% a 27,517 millones de pesos.
En cuanto al gasto neto del sector público, este retrocedió un 21.3% en septiembre, totalizando 872,953.8 millones de pesos. El gasto programable, que incluye recursos destinados a bienes y servicios, programas sociales y operaciones de instituciones públicas, disminuyó un 26.5% a 623,951.7 millones de pesos. Sin embargo, el gasto en inversión física creció un 60.5% a 98,142 millones de pesos.
A lo largo de los primeros nueve meses del año, los ingresos totales cayeron un 2.8% real, alcanzando 6.3 billones de pesos, cifra inferior a lo previsto por 239,527.7 millones de pesos en términos nominales. Los ingresos petroleros se redujeron un 21.5%, lo que Hacienda atribuyó a una base de comparación elevada del año anterior, cuando el gobierno federal realizó una aportación extraordinaria a Pemex para reducir su deuda.
A pesar de la caída en los ingresos, Hacienda destacó que los ingresos no petroleros aumentaron un 0.4% a 5.5 billones de pesos, aunque también se quedaron por debajo de lo programado. En el desglose, los ingresos tributarios crecieron un 0.7% a 4.2 billones de pesos, pero no alcanzaron las expectativas.
El gobierno también reportó que el gasto neto acumulado a septiembre retrocedió un 0.4% real a 7.27 billones de pesos, quedando 483,040 millones de pesos por debajo de lo previsto. La reducción en el costo financiero de la deuda, favorecida por la apreciación cambiaria y las condiciones de tasas de interés, contribuyó a un mejor desempeño del balance presupuestario y a la estabilidad de las finanzas públicas.
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